花旗：全球股票仓位转向防御，小盘股平仓风险加剧

根据花旗银行周二发布的一份报告，上周全球股票仓位进一步减弱，投资者情绪普遍转向防御性，主要市场再现看跌资金流。

空头回流加剧市场脆弱性

花旗分析师表示，美国、欧洲和亚洲部分地区重现的卖空活动，推动了市场情绪的广泛恶化。报告指出，虽然多数指数的整体仓位仍基本处于中性水平，但潜在的盈亏状况已变得日益脆弱。

花旗强调，罗素2000指数和德国DAX指数是亏损头寸累积速度最快的两个市场。这增加了市场进一步“去杠杆化”（de-grossing）和头寸平仓（position unwinds）的风险，可能对相关指数构成额外的下行压力。

美欧市场表现分化

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在美国市场，由于投资者在标普500指数和罗素2000指数中增加了看跌敞口，整体仓位有所减弱，新增空头头寸主导了资金流向。相比之下，纳斯达克指数的仓位表现出较强韧性，基本保持不变。

花旗特别警告称，罗素2000指数的头寸风险最为堪忧，目前所有多头头寸均处于亏损状态，投资者总计盈亏正在迅速下滑。

在欧洲，投资者在多数指数上削减了风险，导致仓位普遍恶化，其中德国DAX指数、英国富时100指数和欧洲银行股的新增空头占据主导。欧洲斯托克50指数是个例外，大规模的空头回补抵消了区域性的普遍减持风险，使其仓位反而略有改善。