Kedudukan Ekuiti Global Beralih kepada Defensif, Aliran 'Bearish' Meningkat - Citi

Kedudukan ekuiti global melemah pada minggu lalu apabila pelabur beralih kepada strategi yang lebih defensif, didorong oleh kemunculan semula aliran *bearish* di pasaran utama. Menurut penganalisis di Citi, sentimen ini dicetuskan oleh aktiviti jualan singkat yang diperbaharui di seluruh Amerika Syarikat, Eropah dan beberapa bahagian di Asia.

Sentimen Pelabur Semakin Rapuh

Citi melaporkan kemerosotan sentimen secara meluas di kalangan pelabur. Walaupun kedudukan keseluruhan masih sebahagian besarnya neutral merentasi kebanyakan indeks, keadaan untung dan rugi (P&L) yang menyokongnya telah menjadi semakin rapuh.

Bank itu memberi amaran bahawa keadaan ini meningkatkan risiko pengurangan pendedahan kasar (*de-grossing*) dan penutupan posisi selanjutnya. Indeks Russell 2000 di AS dan DAX di Jerman disebut sebagai pasaran di mana posisi yang mencatat kerugian telah terkumpul dengan pantas.

Pasaran AS Hadapi Tekanan Jualan

Di Amerika Syarikat, kedudukan ekuiti menjadi lebih lemah apabila pelabur menambah pendedahan *bearish* dalam kedua-dua indeks S&P 500 dan Russell 2000. Aliran ini didominasi oleh posisi jual singkat (*short*) yang baharu.

Ad

Sebaliknya, kedudukan dalam indeks Nasdaq menunjukkan daya tahan yang lebih baik dan hampir tidak berubah. Walau bagaimanapun, Citi menyatakan kebimbangan terbesar adalah terhadap Russell 2000, di mana semua posisi beli (*long*) kini dilaporkan berada dalam kerugian dan keuntungan agregat pelabur merosot dengan cepat.

Eropah Turut Alami Pengurangan Risiko

Sentimen serupa turut dilihat di Eropah, di mana kedudukan merosot apabila pelabur mengurangkan risiko merentasi kebanyakan indeks. Aliran jualan singkat baharu mendominasi pasaran seperti DAX, FTSE 100, dan sektor perbankan Eropah.

Walau bagaimanapun, indeks Euro Stoxx 50 menjadi pengecualian. Indeks ini kekal berdaya tahan kerana aktiviti liputan jualan singkat (*short covering*) yang signifikan berjaya mengimbangi pengurangan risiko serantau yang lebih luas, sekali gus menghasilkan sedikit peningkatan dalam kedudukannya walaupun prestasi indeks lebih lemah.