Citi: Nhà đầu tư chuyển sang vị thế phòng thủ hơn trên các thị trường chứng khoán lớn

Vị thế cổ phiếu trên toàn cầu đã suy yếu hơn trong tuần qua khi các nhà đầu tư chuyển sang trạng thái phòng thủ, trong bối cảnh dòng vốn bán khống quay trở lại trên các thị trường lớn. Đây là nhận định được các nhà phân tích của Citi đưa ra trong một báo cáo công bố hôm thứ Ba.

Tâm lý thị trường xấu đi

Theo Citi, hoạt động bán khống mới tại Mỹ, châu Âu và một số khu vực ở châu Á đã khiến tâm lý thị trường xấu đi trên diện rộng. Mặc dù vị thế tổng thể trên hầu hết các chỉ số vẫn ở mức trung lập, ngân hàng này cho biết tình trạng lãi và lỗ (P&L) tiềm ẩn ngày càng trở nên mong manh.

Citi đặc biệt nhấn mạnh về hai chỉ số: Russell 2000 của Mỹ và DAX của Đức. Đây là những thị trường có các vị thế thua lỗ đang tích tụ nhanh chóng. Các nhà phân tích cảnh báo điều này làm tăng nguy cơ nhà đầu tư sẽ phải tiếp tục giảm tổng giá trị danh mục (de-grossing) và đóng các vị thế đang nắm giữ.

Diễn biến tại các thị trường trọng điểm

Thị trường Mỹ

Ad

Tại Mỹ, vị thế đã suy yếu khi các nhà đầu tư gia tăng trạng thái bi quan đối với cả chỉ số S&P 500 và Russell 2000, với các lệnh bán khống mới chiếm ưu thế. Ngược lại, vị thế trên chỉ số Nasdaq được cho là tương đối kiên cường và gần như không thay đổi.

Citi bày tỏ lo ngại lớn nhất đối với chỉ số Russell 2000, nơi "tất cả các vị thế mua đều đang thua lỗ" và tổng lợi nhuận của nhà đầu tư đang giảm nhanh chóng.

Thị trường Châu Âu

Tại châu Âu, vị thế cũng xấu đi khi nhà đầu tư cắt giảm rủi ro trên hầu hết các chỉ số. Dòng vốn bán khống mới chiếm chủ đạo trên các chỉ số DAX, FTSE 100 và nhóm cổ phiếu ngân hàng châu Âu.

Tuy nhiên, chỉ số Euro Stoxx 50 là một ngoại lệ. Chỉ số này vẫn tương đối ổn định do hoạt động đóng các vị thế bán khống (short covering) đã bù đắp cho xu hướng giảm rủi ro chung của khu vực, giúp vị thế trên chỉ số này cải thiện nhẹ bất chấp diễn biến tiêu cực của thị trường.