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AI冲击加剧，Fiverr遭奥本海默与高盛下调评级
由于来自人工智能(AI)的压力加速，自由职业者平台Fiverr International (FVRR)在下调全年业绩指引后，周四遭到了奥本海默(Oppenheimer)和高盛(Goldman Sachs)两家投资银行的评级下调。
业绩指引下调，AI影响凸显
奥本海默在一份报告中指出，大型语言模型(LLM)的普及所带来的压力“在季度内明显增加”，这促使Fiverr将其全年营收指引下调了9%，并将EBITDA指引下调了21%。该行因此将Fiverr的股票评级从“跑赢大盘”(Outperform)下调至“与大盘持平”(Perform)。
奥本海默分析师Jason Helfstein表示，尽管Fiverr在高价值服务领域执行良好，但占其商品交易总额(GMV) 85% 的低成本服务正面临“加速的逆风”。数据显示，公司第二季度营收同比下降10%，降幅大于第一季度的2%。
关键运营指标恶化
数据显示，Fiverr的核心用户指标正在走弱。根据奥本海默的报告，其过去十二个月的买家数量下降了22%。这一趋势也得到了高盛的印证，该行分析师Eric Sheridan指出，年度活跃买家数下降了22%。
Ad然而，Sheridan也提到了零工经济中存在的“双重主题”：一方面是高交易量、低价值工作的萎缩，另一方面是向更高端、AI驱动项目的转变。一个积极的迹象是，尽管买家数量减少，但每位买家的平均支出增长了16%。
分析师立场谨慎
基于当前的不确定性，多家机构选择采取更谨慎的立场。高盛将Fiverr的评级从“买入”(Buy)下调至“中性”(Neutral)，并将目标价从26美元大幅下调至13美元。
高盛表示，在对公司“退出速度、正常化增长以及行业转型后的利润结构”获得更清晰的认识之前，不会转为更积极的看法。奥本海默同样表示，尽管该股的企业价值仅为2800万美元，交易价格已接近现金水平，但他们倾向于等待公司营收企稳。Fiverr管理层预计，公司业务的扭转将需要另外六个季度的时间。