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파이버, AI 역풍에 실적 전망 하향…오펜하이머·골드만 투자의견 강등
주요 투자은행인 오펜하이머와 골드만삭스가 프리랜서 마켓플레이스 파이버 인터내셔널(Fiverr International)에 대한 투자의견을 하향 조정했다. 생성형 AI 도입 확산에 따른 사업 압박이 가속화되면서 회사가 연간 실적 전망을 대폭 낮춘 데 따른 조치다.
AI 역풍 심화에 실적 전망 하향
오펜하이머는 파이버에 대한 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'에서 '시장수익률(Perform)'로 강등했다. 오펜하이머의 제이슨 헬프스타인 애널리스트는 보고서에서 대규모 언어 모델(LLM) 도입으로 인한 압박이 "분기 내 눈에 띄게 증가했다"고 지적했다.
이러한 압박으로 인해 파이버는 연간 매출 및 EBITDA(상각 전 영업이익) 전망치를 각각 9%와 21% 하향 조정했다. 오펜하이머는 파이버의 총 상품 가치(GMV) 중 85%를 차지하는 저가 서비스 부문에서 역풍이 가속화되고 있다고 분석했다. 실제로 회사의 2분기 매출은 전년 동기 대비 10% 감소해 1분기의 2% 감소보다 악화되었으며, 지난 12개월간 구매자 수는 22% 줄었다.
엇갈린 지표와 보수적 전망
Ad골드만삭스 역시 파이버에 대한 투자의견을 '매수(Buy)'에서 '중립(Neutral)'으로 낮추고, 목표주가를 기존 26달러에서 13달러로 절반 수준으로 하향했다. 골드만삭스의 에릭 셰리던 애널리스트는 프리랜서 경제 내에서 "상충하는 흐름"이 나타나고 있다고 진단했다.
구체적인 지표는 이러한 분석을 뒷받침한다. 연간 활성 구매자 수는 22% 감소했지만, 구매자당 지출액은 16% 증가했다. 이는 AI로 인해 대량의 저가 작업은 줄어드는 반면, 고부가가치의 AI 기반 프로젝트로 수요가 이동하고 있음을 시사한다.
- 오펜하이머: 2026년과 2027년 매출이 각각 16%, 38% 감소할 것으로 예측했으나, 모델에 대한 "신뢰도는 낮은 수준"이라고 덧붙였다.
- 골드만삭스: 업계 전환 이후의 정상화된 성장률과 마진 구조에 대한 "가시성"이 확보될 때까지 보수적인 입장을 유지할 것이라고 밝혔다.
파이버 경영진은 사업 정상화에 약 6분기가 더 소요될 것으로 예상하고 있다. 분석가들은 주가가 현금 보유액에 근접한 수준에서 거래되고 있음에도 불구하고, 매출 안정화 추세를 확인하기 전까지는 관망할 가능성이 높다고 보고 있다.