Evercore ISI 因 Legrand 数据中心业务实力上调其评级，并因估值原因下调西门子评级。

Evercore ISI 周五将 Legrand SA 的评级上调至“跑赢大盘”，理由是该公司数据中心业务不断扩张；同时，Evercore ISI 将工业巨头西门子股份公司的评级下调至“与大盘持平”，理由是预期中的利润率提升已被市场消化。

报告显示，受分析师评级调整的影响，Legrand 股价在欧洲早盘交易中上涨 2.8%，而西门子股价上涨 1%。

Legrand 因数据中心业务增长而评级上调

Evercore 上调 Legrand 评级的原因在于该公司在高速增长的数据中心市场拥有显著的业务份额，并且与同行相比估值折让幅度较大。这家投资公司维持对 Legrand 的 175 欧元目标价，这意味着较其近期 141.60 欧元的股价有约 25% 的上涨空间。

Evercore 的分析师指出，罗格朗目前超过 30% 的销售额来自数据中心，该公司预计到 2030 年这一比例可能超过 45%。基于此预期，罗格朗将其年度有机增长目标上调至 6% 至 8%。Evercore 还强调，根据 2027 年企业价值与 EBITA 比率低于 15 倍的预测，罗格朗的股价较其电气设备同行折让约 20%。

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西门子因上涨空间有限而被下调评级

Evercore 将西门子的股票评级从“跑赢大盘”下调，称其数字工业和智能基础设施部门的预期利润率增长已基本反映在其当前估值中。尽管 Evercore 维持了 315 欧元的目标价，但其计算得出，该目标价对应的总回报率仅为 11.3%。

Evercore 预测，西门子 2027 财年的盈利增长势头有限。该公司对数字化工业（19%至21%）和智能基础设施（19%至20%）业务板块的利润率预测略低于市场预期，这意味着业绩出现积极惊喜的空间有限。分析师对西门子第四季度的预测与市场普遍预期基本一致，进一步印证了近期利好因素有限的观点。