Story
Evercore ISI Menaik Taraf Kekuatan Pusat Data Legrand, Menurunkan Penilaian Siemens
Summary
Penganalisis di Evercore ISI menaik taraf pengeluar peralatan elektrik Perancis, Legrand, dengan memetik pertumbuhan kukuh dalam perniagaan pusat datanya dan penilaian yang menarik, sambil menurunkan taraf konglomerat perindustrian Jerman, Siemens, disebabkan potensi peningkatan yang terhad.
Evercore ISI pada hari Jumaat telah menaik taraf penarafannya di Legrand SA kepada "Outperform" berdasarkan perniagaan pusat data syarikat yang berkembang, sambil menurunkan penarafan gergasi perindustrian Siemens AG kepada "In Line", dengan alasan bahawa peningkatan margin yang dijangkakan telah pun ditetapkan harganya dalam saham tersebut.
Berikutan tindakan penganalisis, saham Legrand meningkat 2.8%, manakala saham Siemens meningkat 1% dalam dagangan awal Eropah, menurut laporan itu.
Legrand Dinaik Taraf Berdasarkan Pertumbuhan Pusat Data
Penaik taraf Evercore ke atas Legrand berakar umbi dalam pendedahan syarikat yang ketara kepada pasaran pusat data yang berkembang pesat dan diskaun penilaian yang menarik berbanding rakan sebayanya. Firma pelaburan itu mengekalkan sasaran harga €175 untuk Legrand, yang menunjukkan kira-kira 25% peningkatan daripada harga baru-baru ini iaitu €141.60.
Penganalisis di Evercore menyatakan bahawa Legrand kini memperoleh lebih 30% daripada jualannya daripada pusat data, angka yang diunjurkan oleh syarikat boleh melebihi 45% menjelang 2030. Tinjauan ini mendorong Legrand untuk meningkatkan sasaran pertumbuhan organik tahunannya sendiri kepada julat 6% hingga 8%. Evercore juga menekankan bahawa Legrand diniagakan pada kira-kira diskaun 20% kepada rakan sejawat peralatan elektriknya berdasarkan gandaan nilai perusahaan kepada EBITA kurang daripada 15 kali ganda untuk tahun 2027.
AdSiemens Dipotong Disebabkan Peningkatan Terhad
Bagi Siemens, Evercore menurunkan taraf saham daripada "Outperform," dengan menyatakan bahawa keuntungan margin yang dijangkakan dalam bahagian Industri Digital dan Infrastruktur Pintar sebahagian besarnya tercermin dalam penilaian semasanya. Walaupun firma itu mengekalkan sasaran harga €315, ia mengira ini menawarkan pulangan jumlah terhad hanya 11.3%.
Evercore meramalkan bahawa Siemens akan melihat momentum pendapatan yang terhad daripada tinjauan fiskal 2027nya. Ramalan margin firma untuk segmen Industri Digital (19% hingga 21%) dan Infrastruktur Pintar (19% hingga 20%) adalah sedikit di bawah jangkaan konsensus, menunjukkan sedikit ruang untuk kejutan positif. Ramalan suku keempat penganalisis untuk Siemens secara amnya selaras dengan konsensus pasaran, sekali gus menyokong pandangan bahawa pemangkin jangka pendek adalah terhad.