Story
Evercore ISI Meningkatkan Peringkat Legrand Berdasarkan Kekuatan Pusat Data, Menurunkan Peringkat Siemens Berdasarkan Valuasi
Summary
Analis di Evercore ISI menaikkan peringkat produsen peralatan listrik Prancis, Legrand, dengan alasan pertumbuhan yang kuat dalam bisnis pusat datanya dan valuasi yang menarik, sementara menurunkan peringkat konglomerat industri Jerman, Siemens, karena potensi kenaikan yang terbatas.
Evercore ISI pada hari Jumat menaikkan peringkat Legrand SA menjadi "Outperform" karena bisnis pusat data perusahaan yang berkembang, sementara secara bersamaan menurunkan peringkat raksasa industri Siemens AG menjadi "In Line", dengan alasan bahwa peningkatan margin yang diharapkan sudah tercermin dalam harga saham.
Setelah tindakan analis tersebut, saham Legrand naik 2,8%, sementara saham Siemens naik 1% pada perdagangan awal Eropa, menurut laporan tersebut.
Legrand Dinaikkan Peringkatnya karena Pertumbuhan Pusat Data
Peningkatan peringkat Legrand oleh Evercore didasarkan pada paparan signifikan perusahaan terhadap pasar pusat data yang berkembang pesat dan diskon valuasi yang menarik dibandingkan dengan para pesaingnya. Perusahaan investasi tersebut mempertahankan target harga €175 untuk Legrand, yang menyiratkan potensi kenaikan sekitar 25% dari harga terbarunya sebesar €141,60.
Analis di Evercore mencatat bahwa Legrand sekarang memperoleh lebih dari 30% penjualannya dari pusat data, angka yang diproyeksikan perusahaan dapat melebihi 45% pada tahun 2030. Prospek ini mendorong Legrand untuk menaikkan target pertumbuhan organik tahunannya sendiri menjadi kisaran 6% hingga 8%. Evercore juga menyoroti bahwa Legrand diperdagangkan dengan diskon sekitar 20% dibandingkan dengan perusahaan sejenis di sektor peralatan listrik berdasarkan rasio nilai perusahaan terhadap EBITA kurang dari 15 kali untuk tahun 2027.
AdPenurunan Peringkat Siemens Karena Potensi Keuntungan yang Terbatas
Untuk Siemens, Evercore menurunkan peringkat saham dari "Outperform," dengan menyatakan bahwa peningkatan margin yang diantisipasi di divisi Industri Digital dan Infrastruktur Cerdas sebagian besar tercermin dalam valuasi saat ini. Meskipun perusahaan mempertahankan target harga €315, mereka menghitung bahwa ini menawarkan total pengembalian yang terbatas hanya 11,3%.
Evercore memperkirakan bahwa Siemens akan mengalami momentum pendapatan yang terbatas dari prospek fiskal 2027. Perkiraan margin perusahaan untuk segmen Industri Digital (19% hingga 21%) dan Infrastruktur Cerdas (19% hingga 20%) sedikit di bawah ekspektasi konsensus, menunjukkan sedikit ruang untuk kejutan positif. Perkiraan analis untuk kuartal keempat Siemens secara umum sejalan dengan konsensus pasar, yang semakin mendukung pandangan bahwa katalis jangka pendek terbatas.