Evercore ISI 因 Legrand 資料中心業務實力上調其評級，並因估值過高而下調西門子評級。

Evercore ISI 週五將 Legrand SA 的評級上調至“跑贏大盤”，理由是該公司數據中心業務不斷擴張；同時，Evercore ISI 將工業巨頭西門子股份公司的評級下調至“與大盤持平”，理由是預期中的利潤率提升已被市場消化。

報告顯示，受分析師評級調整的影響，Legrand 股價在歐洲早盤交易中上漲 2.8%，而西門子股價上漲 1%。

Legrand 因資料中心業務成長而評級上調

Evercore 上調 Legrand 評級的原因在於該公司在高速成長的資料中心市場擁有顯著的業務份額，並且與同業相比估值折讓幅度較大。這家投資公司維持對 Legrand 的 175 歐元目標價，這意味著較其近期 141.60 歐元的股價有約 25% 的上漲空間。

Evercore 的分析師指出，羅格朗目前超過 30% 的銷售額來自資料中心，該公司預計到 2030 年這一比例可能超過 45%。基於此預期，羅格朗將其年度有機成長目標上調至 6% 至 8%。 Evercore 也強調，根據 2027 年企業價值與 EBITA 比率低於 15 倍的預測，羅格朗的股價較其電氣設備同業折讓約 20%。

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西門子因上漲空間有限而被下調評級

Evercore 將西門子的股票評級從「跑贏大盤」下調，稱其數位工業和智慧基礎設施部門的預期利潤率增長已基本反映在其當前估值中。儘管 Evercore 維持了 315 歐元的目標價，但其計算得出，該目標價對應的總回報率僅為 11.3%。

Evercore 預測，西門子 2027 財年的獲利成長動能有限。該公司對數位化工業（19%至21%）和智慧基礎設施（19%至20%）業務板塊的利潤率預測略低於市場預期，這意味著業績出現積極驚喜的空間有限。分析師對西門子第四季的預測與市場普遍預期基本一致，進一步印證了近期利好因素有限的觀點。