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Seaport首予Brinker“买入”评级 股价受提振上涨
Summary
投行Seaport Global Securities首次覆盖餐饮运营商Brinker International，给予“买入”评级及230美元目标价，理由是其旗下Chili's品牌成功复苏。该消息推动Brinker股价在周三上涨2.6%。
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Background
受投行Seaport Global Securities首次覆盖并给予“买入”评级的利好消息提振，餐饮运营商Brinker International (NYSE: EAT) 股价周三上涨2.6%。Seaport为该股设定了230.00美元的目标价，认为其核心品牌Chili's的强劲复苏是主要驱动因素。
Chili's品牌复苏成关键驱动力
Seaport分析师Eric Gonzalez在其报告中指出，Brinker旗下Chili's品牌的转型成果显著，是其看好该公司的核心原因。他强调了一系列强劲的运营数据，这些数据证明了该品牌的增长势头。
根据该报告：
- Chili's已实现连续21个季度的可比销售额增长。
- 平均单店销售额从300万美元大幅提升至500万美元。
- 餐厅利润率扩大了约600个基点，达到接近20%的高位水平。
Ad增长战略与估值分析
Gonzalez概述了Brinker未来的增长战略，包括每年对10%的餐厅进行翻新、重启新店开发计划以及扩大其外卖和外带业务。这些举措预计将进一步巩固公司的市场地位。
在估值方面，分析师指出，Brinker目前的股价约为其2027日历年预期收益的14倍，以及2027日历年预期EBITDA的约11倍。相比之下，其五年远期市盈率平均水平在10-15倍之间，而同业公司的平均预期市盈率为20倍。分析师认为，鉴于公司领先的客流量和市场份额增长、持续超越目标的管理团队以及强大的资产负债表（杠杆率不足一倍），Brinker理应获得高于其历史平均水平的估值溢价。其230美元的目标价是基于该行对公司2027日历年每股收益预测的16倍计算得出。