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ブリンカー株が上昇、シーポートが「買い」でカバレッジ開始
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レストランチェーン「チリズ」などを運営するブリンカー・インターナショナル（NYSE: EAT）の株価が水曜日の取引で2.6%上昇した。シーポート・グローバル証券が同社のカバレッジを投資判断「買い」、目標株価230.00ドルで開始したことが材料視された。
## チリズの事業好転を高く評価
シーポートのアナリスト、エリック・ゴンザレス氏は、今回のポジティブな評価の主な要因として、主力ブランド「チリズ」の事業好転を挙げた。同氏によると、ブリンカーはチリズにおいて以下の実績を達成している。
- 21四半期連続での既存店売上高の増加
- 平均店舗売上高が300万ドルから500万ドルに増加
- レストランの利益率が約600ベーシスポイント拡大し、10%台後半に到達
ゴンザレス氏はまた、年間10%の店舗改装、新規出店の再開、およびデリバリーなど店内飲食以外の事業拡大を含む同社の成長戦略についても概説している。
Ad## バリュエーションと目標株価の根拠
アナリストは、ブリンカーの株価が2027年暦年の予想株価収益率（PER）で14倍、EBITDA倍率で約11倍で取引されていると指摘。これは、同業他社の平均である今後12ヶ月のPER20倍と比較して割安感がある。
ゴンザレス氏は、ブリンカーの過去の平均的なバリュエーション（10倍台前半から半ば）を上回るプレミアムが正当化されるとの見解を示した。その理由として、業界をリードする客足と市場シェアの獲得、一貫して目標を上回る経営陣、複数年にわたる店舗数拡大の機会、そして健全なバランスシートなどを挙げている。目標株価の230ドルは、同氏の2027年暦年の一株当たり利益（EPS）予想の16倍に相当する。