หุ้น Brinker ดีดตัวขึ้น หลัง Seaport เริ่มต้นคำแนะนำ 'ซื้อ' ชี้แบรนด์ Chili's ฟื้นตัวแข็งแกร่ง

ราคาหุ้นของ Brinker International Inc (NYSE:EAT) ปรับตัวสูงขึ้น 2.6% ในการซื้อขายวันพุธ หลังจากบริษัทหลักทรัพย์ Seaport Global Securities ได้เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้นดังกล่าวด้วยคำแนะนำ 'ซื้อ' (Buy) พร้อมให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 230.00 ดอลลาร์

ปัจจัยหนุนจากความสำเร็จของ Chili's

Eric Gonzalez นักวิเคราะห์จาก Seaport ระบุว่าปัจจัยสำคัญเบื้องหลังมุมมองเชิงบวกคือความสำเร็จในการพลิกฟื้นธุรกิจของแบรนด์ Chili's ซึ่งเป็นแบรนด์เรือธงของบริษัท โดยนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งหลายประการ

• ยอดขายสาขาเดิม (comparable sales) ของ Chili's เติบโตต่อเนื่องถึง 21 ไตรมาสติดต่อกัน
• ยอดขายเฉลี่ยต่อสาขา (average unit volumes) เพิ่มขึ้นจาก 3 ล้านดอลลาร์ เป็น 5 ล้านดอลลาร์
• อัตรากำไรของร้านอาหารขยายตัวประมาณ 600 basis points สู่ระดับเกือบ 20% (high teens)

กลยุทธ์การเติบโตและมุมมองด้านมูลค่า

Ad

Seaport ได้สรุปกลยุทธ์การเติบโตของ Brinker ซึ่งรวมถึงการปรับปรุงร้านอาหาร 10% ของสาขาทั้งหมดต่อปี การกลับมาขยายสาขาใหม่ และการต่อยอดธุรกิจนอกสถานที่ (off-premises) เช่น เดลิเวอรีและซื้อกลับบ้าน

ในด้านมูลค่า นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าหุ้น Brinker ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 14 เท่าของประมาณการกำไรปี 2027 และประมาณ 11 เท่าของประมาณการ EBITDA ปี 2027 ซึ่งเทียบกับค่าเฉลี่ย P/E ล่วงหน้าในอดีต 5 ปีที่ระดับสิบต้นๆ ถึงสิบกลางๆ (low-to-mid teens) และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทเดียวกันที่ 20 เท่า

Gonzalez ให้ความเห็นว่า Brinker สมควรได้รับการประเมินมูลค่าที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต เนื่องจากมีปัจจัยสนับสนุนหลายด้าน เช่น การมีส่วนแบ่งการตลาดและจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น, ทีมผู้บริหารที่ทำผลงานได้เกินเป้าหมายอย่างสม่ำเสมอ, โอกาสในการขยายสาขาในระยะหลายปีข้างหน้า และงบดุลที่แข็งแกร่ง โดยราคาเป้าหมายที่ 230 ดอลลาร์นั้นคิดเป็น 16 เท่าของประมาณการกำไรต่อหุ้นในปี 2027 ของนักวิเคราะห์