Saham Brinker Menguat Usai Seaport Inisiasi Cakupan dengan Peringkat 'Beli'

Saham Brinker International Inc (NYSE:EAT) menguat 2,6% pada perdagangan hari Rabu setelah Seaport Global Securities memulai cakupan terhadap operator restoran tersebut dengan peringkat 'Beli' dan target harga $230,00.

Pendorong Utama: Pemulihan Merek Chili's

Analis Seaport, Eric Gonzalez, menyebut keberhasilan perusahaan dalam melakukan pemulihan (*turnaround*) pada merek Chili's sebagai faktor kunci di balik rekomendasi positif ini. Menurut analis tersebut, Brinker telah menunjukkan kinerja yang solid.

Beberapa pencapaian utama yang disorot meliputi:

• Pertumbuhan penjualan gerai yang sama (*comparable sales*) selama 21 kuartal berturut-turut di Chili's.
• Peningkatan volume rata-rata per unit dari $3 juta menjadi $5 juta.
• Ekspansi margin restoran sekitar 600 basis poin ke level belasan persen atas (*high teens*).

Strategi Pertumbuhan dan Valuasi

Ad

Gonzalez menguraikan strategi pertumbuhan perusahaan ke depan, yang mencakup renovasi 10% dari armada restorannya setiap tahun, memulai kembali pengembangan unit baru, dan memperluas bisnis di luar gerai (*off-premises*). Dari sisi valuasi, analis mencatat bahwa saham Brinker saat ini diperdagangkan pada 14x estimasi laba kalender 2027 dan sekitar 11x estimasi EBITDA kalender 2027.

Angka ini dibandingkan dengan rata-rata kelipatan valuasi historis lima tahunnya di level belasan bawah hingga tengah (*low-to-mid teens*) dan rata-rata kompetitor sebesar 20x rasio harga terhadap laba (P/E) dua belas bulan ke depan.

Prospek dan Target Harga

Menurut Gonzalez, valuasi premium dibandingkan rata-rata historis Brinker dapat dibenarkan berdasarkan beberapa faktor. Faktor-faktor tersebut termasuk peningkatan kunjungan dan pangsa pasar yang memimpin di kategorinya, tim manajemen yang secara konsisten melampaui target, serta neraca keuangan yang kuat dengan tingkat utang (*leverage*) kurang dari satu kali.

Target harga $230 yang ditetapkan oleh Seaport mencerminkan 16x dari estimasi laba per saham (EPS) analis untuk kalender tahun 2027.