AI投资风向：华尔街在财报季前点名微软、Meta为首选股

随着第二季度财报季的临近，华尔街多家顶级投行对人工智能领域的关键参与者发布了重要研报。微软、Meta和Alphabet等科技巨头获得了分析师的积极评价并被列为首选推荐，而一些前期涨幅巨大的股票则因估值问题面临更严格的审视。

巨头获青睐：微软、Meta与Alphabet前景看好

摩根士丹利认为，微软 (Microsoft) 在其第四财季业绩公布前，呈现出“极具吸引力的风险回报”，并设定了 600美元 的目标价。该行分析师指出，Azure业务有望实现40%区间的低位增长、Copilot商业化加速以及严格的运营支出控制，这些因素将巩固微软可持续的十几位数百分比的总回报状况。分析师们对Azure本季度实现 41% 的固定汇率增长充满信心。

瑞穗证券 (Mizuho Securities) 则将Meta Platforms列为在线广告和大型科技股中的“首选股”，重申“跑赢大盘”评级和 835美元 的目标价。分析师预计Meta将公布稳健的业绩，并指出一个关键的新催化剂是，据报道Meta与Anthropic达成了一项为期两年、价值高达 100亿美元 的算力租赁协议。瑞穗认为，这笔交易是Meta资本支出投资回报的“第一个信号”。

此外，Wedbush将Alphabet和Reddit加入了其“最佳投资标的名单”。该行认为，Alphabet的“全栈AI地位”正在转化为实际的云市场份额增长，尽管短期内盈利能力受到AI相关支出上升的限制。对于Reddit，Wedbush看好其强劲的广告产品势头以及与谷歌和OpenAI达成的AI数据授权协议的潜力。

半导体行业：回调被视为买入良机

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花旗银行 (Citi) 分析师认为，近期由油价飙升、债券收益率上升和对AI支出担忧引发的半导体股回调是一个“买入机会”。该行表示，数据中心仍然是最强劲的终端市场，占半导体总需求的 34%，并有望在2030年前超过整个半导体市场的潜在规模。

花旗更倾向于半导体资本设备股，而非芯片股，理由是“资本支出增加推动了更高的盈利预期修正”。该行特别指出，英特尔 (Intel) 和台积电 (TSMC) 的资本支出指引对设备制造商尤其鼓舞人心。英特尔将其2026年资本支出指引从约180亿美元上调至 超过200亿美元，而台积电也再次将其2026年资本支出指引上调至 600-640亿美元。

高估值个股面临审查：Datadog评级遭下调

并非所有AI相关股票都获得了看涨信号。Jefferies将云监控公司Datadog的评级从“买入”下调至“持有”，主要原因是该股在今年迄今大幅上涨 94% 后，估值已显过高。

Jefferies分析师Brent Thill表示，该公司作为“AI受益者和品类领导者”的投资逻辑“已在2026年上半年基本兑现”。他指出，以约 18倍 的企业价值/2027年预期收入计算，Datadog的估值存在溢价，为任何执行层面的失误留下的缓冲空间很小。该行表示，将“在更好的切入点再次寻求建设性机会”。