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巴克莱：AI与电气化推动能源需求，年投资机遇高达3.6万亿美元
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根据巴克莱银行分析师的最新报告，随着人工智能（AI）、电气化和能源安全问题共同推动需求增长，全球能源行业正面临一个巨大的投资缺口。报告预测，到2027年，该行业每年的投资需求可能达到约3.6万亿美元。
AI与电气化引爆能源需求
巴克莱指出，全球经济正在进入一个“能源增量”（energy addition）时代，即可再生能源并非简单地取代化石燃料，而是传统能源与低碳能源的需求在同步增长。该行预测，从2025年到2050年，全球能源需求的复合年增长率将达到1.9%。
人工智能是这一需求激增的关键驱动力。报告预计：
- 到2040年，仅数据中心就可能增加约32千万亿英热单位（BTU）的能源需求，相当于超过600吉瓦的装机容量，与俄罗斯2025年的总能源消耗量大致相当。
- 全球数据中心的电力消耗量预计将在2026年达到565太瓦时，较2025年增长26%。
投资不足导致供应瓶颈
Ad与此同时，多年的投资不足正在能源领域造成严重的供应瓶颈。巴克莱的数据显示，全球上游石油和天然气的资本支出仍比历史峰值低约45%。此外，全球有超过2500吉瓦的可再生能源、储能和大型负荷项目正在排队等待电网接入。
这些瓶颈意味着电网、变压器、变电站和输电网络正在成为限制AI扩张和电气化进程的主要障碍。解决这些基础设施短板需要大量资本投入。
市场展望与投资机遇
巴克莱认为，这一巨大的投资需求为整个能源价值链创造了机遇，涵盖上游生产商、油田服务、液化天然气（LNG）、管道、公用事业和清洁技术等多个领域。那些拥有强大资产负债表、战略性资产和资本渠道的公司被认为处于特别有利的地位。
在巴克莱看好的能源股中，其对2028年的盈利预测平均比市场共识高出11%，其设定的目标价意味着约30%的潜在上涨空间。报告特别指出，欧洲和美国的石油服务公司可能拥有最大的盈利上调潜力。