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バークレイズ、エネルギー分野で年間3.6兆ドルの投資機会を予測 AIと電化が需要を押し上げ
バークレイズ（Barclays）の分析によると、人工知能（AI）の普及や電化の進展、エネルギー安全保障への懸念から需要が供給やインフラの対応を上回り、世界のエネルギーセクターでは2027年までに年間約3.6兆ドル（約560兆円）の投資が必要になる可能性がある。この規模は、計画されているAIインフラ整備に必要な資本の3倍以上に達し、エネルギー分野は今後10年で最大級の資本配分機会の一つになると指摘されている。
AIと電化が牽引する「エネルギー付加」の時代
同行は、世界経済が再生可能エネルギーで化石燃料を代替するのではなく、従来型エネルギーと低炭素エネルギーの需要が同時に増加する「エネルギー付加」の時代に入りつつあると分析している。世界のエネルギー需要は2025年から2050年にかけて、年平均成長率1.9%で増加すると予測される。
この需要増の大きな要因がAIの台頭だ。データセンターだけでも、2040年までに約32兆英国熱量単位（BTU）のエネルギー需要を追加する可能性があり、これは600ギガワット超の発電容量に相当し、2025年のロシアの総エネルギー消費量に匹敵する規模となる。
データセンターが電力網に圧力
AIはすでに電力システムへの圧力を強めている。世界のデータセンターの電力消費量は、2025年から26%増の565テラワット時に達し、2030年までには電力需要が290ギガワットに達する可能性があると予測されている。
Ad一方で、長年の投資不足が供給面のボトルネックを生み出している。世界の石油・ガス上流部門への設備投資は依然としてピーク時を約45%下回っており、世界全体で2,500ギガワットを超える再生可能エネルギーや蓄電プロジェクトが送電網への接続を待っている状態だ。送電網、変圧器、変電所などがAIの拡大と電化の双方にとって大きな制約となりつつある。
広範なセクターに投資機会
バークレイズは、こうした状況が上流生産、石油・ガス田サービス、液化天然ガス（LNG）、パイプライン、電力・ガス会社、クリーンテクノロジーなど、エネルギー関連の幅広い分野に投資機会をもたらすと見ている。特に、強固なバランスシート、戦略的資産、資本へのアクセスを持つ企業が有利な立場にあるとされる。
同行が推奨するエネルギー関連銘柄の2028年の利益予想は、市場コンセンサスを平均で11%上回っており、目標株価は平均で約30%の上昇余地を示唆しているという。特に欧米の石油サービス企業は、利益予想が大きく上方修正される可能性を秘めていると指摘された。