Barclays ชี้ภาคพลังงานโลกต้องการเงินลงทุน 3.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี รับดีมานด์ AI และการเปลี่ยนผ่าน

นักวิเคราะห์จาก Barclays เปิดเผยรายงานคาดการณ์ว่า ภาคพลังงานทั่วโลกอาจต้องการเงินลงทุนสูงถึงประมาณ 3.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี ภายในปี 2027 เนื่องจากความต้องการพลังงานที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI), การเปลี่ยนผ่านสู่การใช้พลังงานไฟฟ้า (electrification) และความกังวลด้านความมั่นคงทางพลังงาน กำลังเติบโตเร็วกว่าอุปทานและโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถตอบสนองได้

ความต้องการพลังงานเติบโตพร้อมกันทุกรูปแบบ

Barclays ระบุว่าขนาดของการลงทุนดังกล่าวจะทำให้ภาคพลังงานเป็นหนึ่งในโอกาสในการจัดสรรเงินทุนที่ใหญ่ที่สุดในทศวรรษหน้า โดยครอบคลุมทั้งน้ำมันและก๊าซ, LNG, ท่อส่ง, การผลิตไฟฟ้า, โครงข่ายไฟฟ้า, พลังงานหมุนเวียน, ระบบกักเก็บพลังงาน และการใช้ไฟฟ้า คาดว่าการใช้จ่ายรายปีจะเติบโตมากกว่า 5% และมีมูลค่าสูงกว่าเงินทุนที่ต้องใช้ในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI ถึงสามเท่า

แทนที่พลังงานหมุนเวียนจะเข้ามาแทนที่เชื้อเพลิงฟอสซิลโดยสิ้นเชิง เศรษฐกิจโลกกำลังเข้าสู่ยุคที่ธนาคารเรียกว่า "การเพิ่มพลังงาน" (energy addition) ซึ่งความต้องการพลังงานทั้งแบบดั้งเดิมและแบบคาร์บอนต่ำจะเพิ่มขึ้นพร้อมกัน โดยคาดการณ์ว่าความต้องการพลังงานทั่วโลกจะเติบโตในอัตราเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 1.9% ตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2050

AI ตัวเร่งสำคัญและปัญหาคอขวด

เทคโนโลยี AI กำลังสร้างแรงกดดันต่อระบบไฟฟ้าอย่างมหาศาล โดยเฉพาะศูนย์ข้อมูล (Data centers) เพียงอย่างเดียวอาจเพิ่มความต้องการพลังงานได้ถึง 32 ควอดริลเลียนบีทียูภายในปี 2040 ซึ่งเทียบเท่ากับกำลังการผลิตไฟฟ้ากว่า 600 กิกะวัตต์ (GW) และใกล้เคียงกับการใช้พลังงานทั้งหมดของรัสเซียในปี 2025

Ad

ในขณะเดียวกัน ภาวะการลงทุนที่ต่ำกว่าที่ควรมานานหลายปีกำลังสร้างปัญหาคอขวดขึ้น

• การใช้จ่ายด้านทุนในธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียม (Upstream oil and gas) ทั่วโลกยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดอยู่ประมาณ 45%
• โครงการพลังงานหมุนเวียน, ระบบกักเก็บพลังงาน และโครงการที่ใช้ไฟฟ้าปริมาณมากทั่วโลกรวมกว่า 2,500 GW กำลังรอการเชื่อมต่อเข้ากับโครงข่ายไฟฟ้า
• โครงข่ายไฟฟ้า, หม้อแปลง, สถานีไฟฟ้าย่อย และเครือข่ายสายส่งกำลังกลายเป็นข้อจำกัดที่สำคัญทั้งต่อการขยายตัวของ AI และการเปลี่ยนผ่านสู่การใช้ไฟฟ้า

โอกาสการลงทุนในหลากหลายธุรกิจ

Barclays มองเห็นโอกาสการลงทุนที่ขยายไปในหลายกลุ่มธุรกิจ เช่น ผู้ผลิตขั้นต้น (upstream producers), บริษัทบริการบ่อน้ำมัน, LNG, ท่อส่ง, สาธารณูปโภค และเทคโนโลยีสะอาด โดยบริษัทที่มีงบดุลแข็งแกร่ง, มีสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ และสามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ จะอยู่ในสถานะที่ได้เปรียบเป็นพิเศษ

สำหรับกลุ่มหุ้นพลังงานที่ Barclays แนะนำนั้น ประมาณการกำไรในปี 2028 ของบริษัทเหล่านี้สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์โดยเฉลี่ย 11% และราคาเป้าหมายบ่งชี้ถึงโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นได้อีกประมาณ 30% โดยเฉพาะกลุ่มบริษัทบริการบ่อน้ำมันในยุโรปและสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะได้รับการปรับเพิ่มประมาณการกำไรมากที่สุด