Wells Fargo: PAA và TRGP là lựa chọn hàng đầu trước mùa báo cáo tài chính ngành năng lượng trung nguồn quý 2

Ngân hàng Wells Fargo vừa công bố báo cáo phân tích trước mùa báo cáo tài chính quý 2/2026 cho các công ty năng lượng trung nguồn, trong đó nhận định đây sẽ là một mùa báo cáo tích cực và chỉ ra Plains All American Pipeline (PAA) cùng Targa Resources (TRGP) là những cổ phiếu đáng chú ý.

Triển vọng chung và các lựa chọn cụ thể

Wells Fargo dự báo một mùa báo cáo lợi nhuận khả quan cho toàn ngành. Ngân hàng này khuyến nghị các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu Plains All American Pipeline (mã NYSE: PAA) và Targa Resources (mã NYSE: TRGP), trong khi nên tránh Williams Companies (mã NYSE: WMB) trong giai đoạn này.

Theo báo cáo, một số công ty được kỳ vọng sẽ có kết quả kinh doanh vượt mức dự báo đồng thuận của thị trường, bao gồm:

• Cheniere Energy (NYSE: LNG)
• ONEOK (NYSE: OKE)
• Sunoco (NYSE: SUN)
• Targa Resources (NYSE: TRGP)
• Viper Energy Partners (NASDAQ: VG)

Ngược lại, Keyera (TSX: KEY) và MPLX (NYSE: MPLX) có thể sẽ công bố kết quả thấp hơn kỳ vọng.

Các yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận

Ad

Wells Fargo chỉ ra nhiều yếu tố tích cực có thể hỗ trợ kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp. Đối với Cheniere Energy, lợi nhuận có thể được thúc đẩy bởi chênh lệch giá và sản lượng trên thị trường quốc tế cao hơn, cùng với chi phí vận hành và bảo trì thấp hơn do chu kỳ bảo dưỡng nhẹ nhàng.

ONEOK có thể hưởng lợi từ chênh lệch giá marketing rộng giữa hai trung tâm Katy và Waha trong quý, mặc dù mức chênh lệch này đã thu hẹp khi bước vào quý 3. Trong khi đó, Targa Resources được dự báo sẽ ghi nhận sản lượng cao hơn, tăng trưởng xuất khẩu khí hóa lỏng (LPG) và cũng được hưởng lợi từ chênh lệch giá Katy-Waha.

Ở chiều ngược lại, Keyera đối mặt với sự thay đổi trong phương pháp hạch toán lợi nhuận marketing, khiến một phần lợi nhuận của quý 2 bị chuyển sang quý 4. MPLX có ít dự án mới đi vào hoạt động trong quý 2, gây khó khăn trong việc đáp ứng kỳ vọng tăng trưởng EBITDA cao từ thị trường.

Những diễn biến đáng chú ý khác

Báo cáo của Wells Fargo cũng nhấn mạnh một số diễn biến có thể tác động tích cực đến các công ty khác. Antero Midstream (NYSE: AM) có khả năng nhận được khoản tiền sau thuế hơn 300 triệu USD từ một phán quyết của Tòa án Tối cao Colorado. Plains All American có thể đang trên đà vượt qua điểm giữa của mục tiêu đã đề ra nhờ các cải tiến về công suất đường ống dẫn khí được hoàn thành sớm hơn dự kiến.

Tuy nhiên, ngân hàng cũng lưu ý về những thách thức tiềm tàng. Kinder Morgan (NYSE: KMI) có thể đối mặt với áp lực duy trì tăng trưởng các dự án tồn đọng, do một lượng lớn dự án trị giá 500 đến 600 triệu USD đã đi vào hoạt động trong quý 2, tạo ra mộtハードル cao cho các quý tiếp theo.