Wells Fargo Soroti Saham Midstream Jelang Laporan Kinerja Q2, Favoritkan PAA dan TRGP

Wells Fargo merilis pratinjau pendapatan kuartal kedua 2026 untuk perusahaan energi *midstream*, memprediksi musim laporan keuangan yang secara umum positif. Bank investasi tersebut merekomendasikan investor untuk memegang saham Plains All American Pipeline (NYSE:PAA) dan Targa Resources (NYSE:TRGP) menjelang periode pelaporan ini.

Proyeksi Kinerja Emiten

Dalam laporannya, Wells Fargo memperkirakan sejumlah perusahaan akan melampaui estimasi konsensus, sementara beberapa lainnya berpotensi membukukan kinerja di bawah ekspektasi. Perusahaan yang diproyeksikan akan melampaui ekspektasi antara lain Cheniere Energy (NYSE:LNG), ONEOK (NYSE:OKE), Sunoco (NYSE:SUN), Targa Resources, dan Viper Energy Partners (NASDAQ:VG).

Faktor pendorong kinerja positif ini bervariasi. Cheniere diperkirakan mendapat manfaat dari *spread* dan volume internasional yang lebih tinggi, sementara ONEOK dan Targa diuntungkan oleh *spread* pemasaran Katy-Waha yang lebar. Sebaliknya, Keyera (TSX:KEY) dan MPLX (NYSE:MPLX) dinilai berpotensi tidak mencapai target konsensus.

Katalis Positif untuk Emiten Pilihan

Wells Fargo menyoroti beberapa perkembangan positif spesifik yang mendukung pandangannya. Plains All American (PAA) kemungkinan besar berada di jalur yang melampaui titik tengah panduannya (*guidance*) berkat peningkatan kapasitas pipa gas yang terealisasi lebih cepat dari jadwal.

Ad

Demikian pula, Targa Resources (TRGP) berpotensi melampaui titik tengah panduannya karena volume yang sebelumnya dibatasi telah kembali normal dan volume ekspor LPG di Galena Park kemungkinan mencapai rekor pada bulan Juni. Selain itu, Antero Midstream (NYSE:AM) berpotensi menerima dana lebih dari $300 juta setelah pajak dari putusan Mahkamah Agung Colorado.

Potensi Tantangan di Sektor Ini

Di sisi lain, laporan tersebut juga mengidentifikasi beberapa potensi tantangan. Kinerja Keyera diperkirakan terpengaruh oleh perubahan perlakuan akuntansi terkait akuisisi Plains All American, yang menggeser sebagian laba dari kuartal kedua ke kuartal keempat.

Sementara itu, MPLX menghadapi ekspektasi konsensus EBITDA yang tinggi, namun memiliki proyek baru yang mulai beroperasi dalam jumlah terbatas pada kuartal kedua. Wells Fargo juga mencatat potensi hambatan untuk Kinder Morgan (NYSE:KMI), di mana proyek senilai $500 juta hingga $600 juta yang mulai beroperasi menciptakan standar yang tinggi untuk mempertahankan pertumbuhan *backlog*.