Wells Fargo Ramal Musim Perolehan S2 Positif untuk Sektor Midstream, Pilih PAA dan TRGP

Wells Fargo telah mengeluarkan tinjauan pendapatan suku kedua 2026 untuk syarikat-syarikat tenaga midstream, meramalkan satu lagi musim laporan yang positif secara keseluruhan. Bank pelaburan itu mengesyorkan pelabur untuk memberi tumpuan kepada Plains All American (NYSE:PAA) dan Targa Resources (NYSE:TRGP) menjelang tempoh laporan ini.

Tinjauan Pendapatan S2

Dalam pratontonnya, Wells Fargo menjangkakan beberapa syarikat akan menunjukkan prestasi melebihi jangkaan pasaran. Bank tersebut percaya bahawa laporan kewangan yang akan datang secara amnya akan memberangsangkan bagi sektor ini.

Syarikat yang diramal akan melebihi anggaran konsensus termasuk:

• Cheniere Energy (NYSE:LNG)
• ONEOK (NYSE:OKE)
• Sunoco (NYSE:SUN)
• Targa Resources (NYSE:TRGP)
• Viper Energy Partners (NASDAQ:VG)

Sebaliknya, Keyera (TSX:KEY) dan MPLX (NYSE:MPLX) dikenal pasti sebagai syarikat yang berpotensi terlepas daripada jangkaan penganalisis.

Faktor-faktor Pemacu Utama

Ad

Bagi syarikat yang dijangka cemerlang, Wells Fargo menyoroti beberapa pemacu positif. Cheniere Energy dijangka mendapat manfaat daripada sebaran (spread) dan volum antarabangsa yang lebih tinggi, serta kos operasi yang lebih rendah disebabkan kitaran penyelenggaraan yang lebih ringan. Targa Resources pula mungkin didorong oleh volum yang lebih tinggi, eksport gas petroleum cecair (LPG), dan sebaran pemasaran Katy-Waha yang menggalakkan.

Bagi syarikat yang diramal berprestasi kurang memberangsangkan, Keyera menghadapi perubahan dalam layanan perakaunan yang akan mengalihkan sebahagian keuntungan dari suku kedua ke suku keempat. Sementara itu, jangkaan EBITDA konsensus untuk MPLX dilihat tinggi berbanding projek baharu yang terhad untuk mula beroperasi pada suku kedua.

Perkembangan Penting Lain

Wells Fargo turut menekankan beberapa perkembangan positif yang berpotensi. Antero Midstream (NYSE:AM) dijangka menerima hasil selepas cukai melebihi $300 juta berikutan keputusan Mahkamah Agung Colorado. Plains All American pula berkemungkinan berada di landasan untuk melepasi titik tengah panduan tahunannya, hasil daripada penambahbaikan kapasiti saluran paip gas yang lebih awal daripada jadual.

Selain itu, Targa Resources juga berpotensi mengatasi panduan syarikat apabila volum yang terjejas sebelum ini kembali pulih dan volum LPG di kemudahan Galena Park mungkin telah mencecah rekod pada bulan Jun. Walau bagaimanapun, bank itu memberi amaran tentang potensi cabaran bagi Kinder Morgan (NYSE:KMI), di mana projek bernilai $500 juta hingga $600 juta yang mula beroperasi pada suku kedua mewujudkan halangan yang tinggi untuk mengekalkan pertumbuhan tunggakan projek.