Story
Wells Fargo báo hiệu sự kết thúc của giai đoạn xoay vòng thị trường, khuyến khích tập trung vào việc lựa chọn cổ phiếu.
Theo các nhà phân tích của Wells Fargo, sự xoay vòng rộng rãi, dựa trên định vị thị trường, vốn đã đặc trưng cho hoạt động thị trường gần đây, phần lớn đã kết thúc. Họ hiện đang khuyên khách hàng chuyển hướng sang lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ. Đánh giá của công ty này dựa trên chỉ báo tâm lý độc quyền của họ, khi chỉ báo này kích hoạt tín hiệu mua vào tuần trước, cải thiện từ -1,0 lên -0,9.
Chuyển sang Yếu tố Cơ bản
Phân tích của Wells Fargo cho thấy thị trường đang chuyển dịch khỏi các xu hướng vĩ mô và hướng tới giai đoạn mà các yếu tố cơ bản cụ thể của công ty sẽ là động lực chính của hiệu suất. Môi trường này đòi hỏi sự nhấn mạnh hơn vào việc lựa chọn cổ phiếu hơn là đặt cược vào các ngành rộng lớn.
Công ty lưu ý rằng thị trường gần đây đã đối xử một cách bừa bãi với cổ phiếu trí tuệ nhân tạo và công nghệ. Trong tháng qua, mối tương quan giữa các công ty điện toán đám mây quy mô lớn và cổ phiếu phần mềm so với chất bán dẫn đã chuyển sang tích cực, trái ngược với động thái được thấy vào tháng 7. Wells Fargo nhìn thấy cơ hội ở các công ty điện toán đám mây quy mô lớn và phần mềm cơ sở hạ tầng nhưng cảnh báo rằng thị trường sẽ đòi hỏi bằng chứng về kỷ luật vốn.
Quan điểm theo từng lĩnh vực
Trong từng lĩnh vực cụ thể, Wells Fargo đã nêu ra một số quan điểm chính. Chỉ báo tâm lý ngược chiều của ngân hàng hiện đã tạo ra tín hiệu bán đối với các lĩnh vực dược phẩm sinh học và khoa học đời sống, một tín hiệu được kích hoạt lần cuối vào cuối tháng 9.
AdNhững điểm chính rút ra từ phân tích ngành của công ty bao gồm:
- Phần mềm: Ưu tiên các công ty hưởng lợi từ trí tuệ nhân tạo (AI) trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng và an ninh mạng hơn là phần mềm ứng dụng.
- Chăm sóc sức khỏe: Tiếp tục duy trì quan điểm tích cực, xác định đây là một trong số ít các lĩnh vực có tốc độ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đang tăng tốc. Ngân hàng ưu tiên chất lượng hơn là hệ số beta trong lĩnh vực này.
Nhu cầu tài chính và các yếu tố xúc tác tiềm năng
Nhìn về phía trước, Wells Fargo nhấn mạnh nhu cầu tài chính doanh nghiệp đáng kể. Chiến lược gia tín dụng Ravi Shukla ước tính 400 tỷ đô la phát hành nợ từ bảy nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô lớn nhất chỉ riêng trong năm 2027. Nhu cầu tài chính doanh nghiệp nói chung có thể đạt tới 1,6 nghìn tỷ đô la trong năm tới, tương đương 7% tổng lượng tiền M2, với ước tính thiếu hụt tài chính 80 tỷ đô la cho các công ty điện toán đám mây thế hệ mới.
Wells Fargo cũng chỉ ra các chất xúc tác chính trị tiềm năng. Ngân hàng này cho rằng một Quốc hội Mỹ bị chia rẽ sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sẽ là tín hiệu tích cực cho cổ phiếu AI. Trong chính trường Israel, công ty này lưu ý rằng nếu thủ tướng đương nhiệm không thắng cử, điều đó có thể kích hoạt đợt tăng giá của các cổ phiếu chu kỳ chất lượng thấp, nhạy cảm với lãi suất, chẳng hạn như các cổ phiếu trong chỉ số Russell 2000 và lĩnh vực tiêu dùng.