वेल्स फार्गो ने बाजार रोटेशन के अंत का संकेत दिया, स्टॉक चयन पर ध्यान केंद्रित करने का आग्रह किया

वेल्स फार्गो के विश्लेषकों के अनुसार, हाल ही में बाजार की गतिविधियों में देखी गई व्यापक, स्थिति-आधारित हलचल अब लगभग समाप्त हो चुकी है। अब वे अपने ग्राहकों को व्यक्तिगत स्टॉक चयन की ओर रुख करने की सलाह दे रहे हैं। फर्म का यह आकलन पिछले सप्ताह उसके अपने सेंटीमेंट इंडिकेटर द्वारा दिए गए खरीद संकेत के बाद आया है, जो पिछले सप्ताह के -1.0 से सुधरकर -0.9 हो गया है।

मूलभूत कारकों की ओर बदलाव

वेल्स फार्गो के विश्लेषण से पता चलता है कि बाजार मैक्रो-आधारित रुझानों से हटकर एक ऐसे चरण की ओर बढ़ रहा है जहां कंपनी-विशिष्ट मूलभूत कारक प्रदर्शन के प्राथमिक चालक होंगे। यह वातावरण व्यापक क्षेत्र में निवेश करने के बजाय स्टॉक चयन पर अधिक जोर देने की मांग करता है।

फर्म ने बताया कि बाजार हाल ही में कृत्रिम बुद्धिमत्ता और प्रौद्योगिकी शेयरों के साथ अंधाधुंध व्यवहार कर रहा है। पिछले महीने में, हाइपरस्केलर और सॉफ्टवेयर शेयरों और सेमीकंडक्टर शेयरों के बीच सहसंबंध सकारात्मक हो गया है, जो जुलाई में देखी गई स्थिति के विपरीत है। वेल्स फार्गो हाइपरस्केलर और इंफ्रास्ट्रक्चर सॉफ्टवेयर में अवसर देखता है, लेकिन उसने चेतावनी दी है कि बाजार पूंजी अनुशासन के प्रमाण की मांग करेगा।

क्षेत्र-विशिष्ट दृष्टिकोण

विशिष्ट क्षेत्रों के भीतर, वेल्स फार्गो ने कई महत्वपूर्ण बिंदुओं को रेखांकित किया है। बैंक के विपरीत भावना संकेतक ने अब बायोफार्मा और जीवन विज्ञान क्षेत्रों के लिए बिक्री का संकेत दिया है, जो संकेत पिछली बार सितंबर के अंत में सक्रिय हुआ था।

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फर्म के क्षेत्र विश्लेषण से प्राप्त मुख्य निष्कर्ष इस प्रकार हैं:

• सॉफ्टवेयर: एप्लिकेशन सॉफ्टवेयर की तुलना में इंफ्रास्ट्रक्चर और साइबर सुरक्षा में एआई लाभार्थियों को प्राथमिकता दी जा रही है।
• स्वास्थ्य सेवा: इस क्षेत्र के प्रति सकारात्मक रुख जारी है, इसे प्रति शेयर आय (ईपीएस) में तेजी से वृद्धि करने वाले कुछ ही क्षेत्रों में से एक के रूप में पहचाना गया है। बैंक इस क्षेत्र में बीटा की तुलना में गुणवत्ता को प्राथमिकता देता है।

वित्तपोषण आवश्यकताएँ और संभावित उत्प्रेरक

भविष्य को देखते हुए, वेल्स फार्गो ने महत्वपूर्ण कॉर्पोरेट वित्तपोषण आवश्यकताओं पर प्रकाश डाला है। क्रेडिट रणनीतिकार रवि शुक्ला का अनुमान है कि अकेले 2027 में सात सबसे बड़े हाइपरस्केलर्स द्वारा 400 बिलियन डॉलर का ऋण जारी किया जाएगा। अगले वर्ष व्यापक कॉरपोरेट वित्तपोषण की ज़रूरतें 1.6 ट्रिलियन डॉलर तक पहुँच सकती हैं, जो M2 मुद्रा आपूर्ति के 7% के बराबर है, और नियोक्लाउड कंपनियों के लिए अनुमानित 80 बिलियन डॉलर का वित्तपोषण अंतर है।

वेल्स फार्गो ने संभावित राजनीतिक कारकों की ओर भी इशारा किया। बैंक ने सुझाव दिया कि मध्यावधि चुनावों के बाद अमेरिकी कांग्रेस में विभाजन एआई शेयरों के लिए सकारात्मक संकेत होगा। इज़राइली राजनीति के संदर्भ में, फर्म ने कहा कि यदि मौजूदा प्रधानमंत्री चुनाव नहीं जीतते हैं, तो इससे रसेल 2000 सूचकांक और उपभोक्ता क्षेत्र जैसे निम्न-गुणवत्ता वाले, ब्याज दर के प्रति संवेदनशील चक्रीय शेयरों में तेज़ी आ सकती है।