Wells Fargo Memberi Isyarat Berakhirnya Putaran Pasaran, Mendesak Tumpuan pada Pemilihan Saham

Putaran luas yang dipacu kedudukan yang mencirikan aktiviti pasaran baru-baru ini sebahagian besarnya telah berakhir, menurut penganalisis di Wells Fargo, yang kini menasihati pelanggan untuk beralih ke arah pemilihan saham individu. Penilaian firma itu susulan penunjuk sentimen proprietarinya yang mencetuskan isyarat beli minggu lalu, meningkat kepada -0.9 daripada -1.0 minggu sebelumnya.

Peralihan kepada Asas

Analisis Wells Fargo menunjukkan bahawa pasaran sedang beralih daripada trend dipacu makro dan menuju fasa di mana asas khusus syarikat akan menjadi pemacu utama prestasi. Persekitaran ini memerlukan penekanan yang lebih besar pada pemilihan saham dan bukannya pertaruhan sektor yang luas.

Firma itu menyatakan bahawa pasaran baru-baru ini telah melayan saham kecerdasan buatan dan teknologi tanpa pandang bulu. Sepanjang bulan lalu, korelasi antara hiperskalar dan saham perisian berbanding semikonduktor telah bertukar positif, berbeza dengan dinamik yang dilihat pada bulan Julai. Wells Fargo melihat peluang dalam hiperskalar dan perisian infrastruktur tetapi memberi amaran bahawa pasaran akan menuntut bukti disiplin modal.

Pandangan Khusus Sektor

Dalam sektor tertentu, Wells Fargo menggariskan beberapa kedudukan utama. Penunjuk sentimen kontrarian bank kini telah menghasilkan isyarat jual untuk sektor biofarma dan sains hayat, isyarat yang terakhir dicetuskan pada akhir September.

Ad

Petunjuk utama daripada analisis sektor firma termasuk:

• Perisian: Keutamaan untuk penerima manfaat AI dalam infrastruktur dan keselamatan siber berbanding perisian aplikasi.
• Penjagaan Kesihatan: Pendirian positif yang berterusan, mengenal pasti ia sebagai satu-satunya sektor dengan pertumbuhan pendapatan sesaham (EPS) yang semakin meningkat. Bank mengutamakan kualiti berbanding beta dalam ruang ini.

Keperluan Pembiayaan dan Pemangkin Berpotensi

Melihat ke hadapan, Wells Fargo mengetengahkan keperluan pembiayaan korporat yang ketara. Ahli strategi kredit Ravi Shukla menganggarkan $400 bilion pengeluaran hutang daripada tujuh hiperskala terbesar pada tahun 2027 sahaja. Keperluan pembiayaan korporat yang lebih luas boleh mencecah sehingga $1.6 trilion sepanjang tahun hadapan, bersamaan dengan 7% daripada bekalan wang M2, dengan anggaran jurang pembiayaan $80 bilion untuk syarikat neocloud.

Wells Fargo juga menunjukkan potensi pemangkin politik. Bank itu mencadangkan Kongres A.S. yang berpecah selepas pertengahan penggal akan menjadi positif untuk saham AI. Dalam politik Israel, firma itu menyatakan bahawa jika perdana menteri yang memegang jawatan tidak memenangi pilihan raya, ia boleh mencetuskan kenaikan dalam saham kitaran yang berkualiti rendah dan sensitif kadar, seperti yang terdapat dalam indeks Russell 2000 dan sektor pengguna.