เวลส์ ฟาร์โก ส่งสัญญาณสิ้นสุดการหมุนเวียนตลาด และกระตุ้นให้เน้นการเลือกหุ้นรายตัว

นักวิเคราะห์จาก Wells Fargo ระบุว่า การหมุนเวียนหุ้นในวงกว้างที่ขับเคลื่อนด้วยการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ ซึ่งเป็นลักษณะเด่นของตลาดในช่วงที่ผ่านมานั้น ส่วนใหญ่ได้สิ้นสุดลงแล้ว และขณะนี้พวกเขากำลังแนะนำให้ลูกค้าหันไปเลือกหุ้นรายตัวแทน การประเมินของบริษัทดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของบริษัทเองได้ส่งสัญญาณซื้อเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยปรับตัวดีขึ้นจาก -1.0 ในสัปดาห์ก่อนหน้าเป็น -0.9

การเปลี่ยนไปสู่ปัจจัยพื้นฐาน

การวิเคราะห์ของ Wells Fargo ชี้ให้เห็นว่า ตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจากแนวโน้มที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยมหภาค ไปสู่ช่วงที่ปัจจัยพื้นฐานเฉพาะบริษัทจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของผลการดำเนินงาน สภาพแวดล้อมนี้เรียกร้องให้มีการเน้นการเลือกหุ้นมากกว่าการเดิมพันในกลุ่มอุตสาหกรรมกว้างๆ

บริษัทตั้งข้อสังเกตว่า ตลาดได้ปฏิบัติต่อหุ้นปัญญาประดิษฐ์และหุ้นเทคโนโลยีอย่างไม่เลือกปฏิบัติในช่วงที่ผ่านมา ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์และหุ้นซอฟต์แวร์กับหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ได้เปลี่ยนไปในทางบวก ซึ่งแตกต่างจากพลวัตที่เห็นในเดือนกรกฎาคม Wells Fargo มองเห็นโอกาสในธุรกิจไฮเปอร์สเกลเลอร์และซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน แต่เตือนว่าตลาดจะต้องการหลักฐานแสดงถึงวินัยทางการเงิน

มุมมองเฉพาะภาคส่วน

ภายในภาคส่วนเฉพาะ Wells Fargo ได้ระบุตำแหน่งสำคัญหลายประการ ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นแบบสวนทางของธนาคารได้สร้างสัญญาณขายสำหรับภาคส่วนชีวเภสัชกรรมและวิทยาศาสตร์ชีวภาพ ซึ่งเป็นสัญญาณที่เกิดขึ้นครั้งล่าสุดในปลายเดือนกันยายน

Ad

ประเด็นสำคัญจากการวิเคราะห์ภาคส่วนของบริษัท ได้แก่:

• ซอฟต์แวร์: Wells Fargo ให้ความสำคัญกับผู้ได้รับประโยชน์จาก AI ในด้านโครงสร้างพื้นฐานและไซเบอร์ซีเคียวริตี้มากกว่าซอฟต์แวร์แอปพลิเคชัน
• การดูแลสุขภาพ: ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดยระบุว่าเป็นหนึ่งในภาคส่วนเดียวที่มีการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่เร่งตัวขึ้น ธนาคารให้ความสำคัญกับ คุณภาพมากกว่าความเสี่ยง ในภาคส่วนนี้

ความต้องการทางการเงินและปัจจัยกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อมองไปข้างหน้า Wells Fargo เน้นย้ำถึงความต้องการทางการเงินของบริษัทจำนวนมาก ราวี ชุกลา นักกลยุทธ์ด้านสินเชื่อ ประเมินว่าในปี 2027 เพียงปีเดียว จะมีการออกตราสารหนี้สูงถึง 400 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ที่สุด 7 ราย ความต้องการทางการเงินของภาคธุรกิจโดยรวมอาจสูงถึง 1.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปีหน้า ซึ่งเทียบเท่ากับ 7% ของปริมาณเงิน M2 โดยคาดการณ์ว่าบริษัทในกลุ่มนีโอคลาวด์จะมีช่องว่างทางการเงินประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ เวลส์ ฟาร์โก ยังชี้ให้เห็นถึงปัจจัยกระตุ้นทางการเมืองที่อาจเกิดขึ้น ธนาคารแนะนำว่าการที่สภาคองเกรสสหรัฐฯ แบ่งแยกอำนาจหลังการเลือกตั้งกลางเทอมจะเป็นผลดีต่อหุ้น AI ในด้านการเมืองของอิสราเอล บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าหากนายกรัฐมนตรีคนปัจจุบันไม่ชนะการเลือกตั้ง อาจกระตุ้นให้หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีคุณภาพต่ำและอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น หุ้นในดัชนี Russell 2000 และหุ้นในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค พุ่งขึ้น