Wells Fargo hạ xếp hạng ngành công nghệ xuống mức trung lập, viện dẫn lý do kỳ vọng cao và nợ nần gia tăng.

Wells Fargo đã hạ xếp hạng tín nhiệm ngành công nghệ thông tin xuống Trung lập từ Thuận lợi, cho thấy triển vọng rủi ro-lợi nhuận cân bằng sau một thời kỳ hoạt động mạnh mẽ. Trong một báo cáo được công bố hôm thứ Ba, công ty cho biết kỳ vọng cao và sự gia tăng đầu tư bằng vốn vay đã làm giảm sức hấp dẫn của ngành này.

Thay đổi quan điểm về ngành

Theo ngân hàng, "sự tăng trưởng mạnh mẽ, kỳ vọng cao và sự gia tăng đầu tư bằng vốn vay đã cân bằng triển vọng rủi ro-lợi nhuận của ngành công nghệ." Quan điểm trung lập này cho thấy các nhà phân tích nhận thấy ít tiềm năng vượt trội trong ngắn hạn.

Trong một sự điều chỉnh chiến lược, Wells Fargo đã nâng xếp hạng ngành công nghiệp lên Thuận lợi từ Trung lập. Công ty này cho rằng sự điều chỉnh giảm gần đây của ngành đã tạo ra mức định giá hấp dẫn hơn, kết hợp với kỳ vọng về nhu cầu bền vững được thúc đẩy bởi:

• Cơ sở hạ tầng AI và xây dựng lưới điện
• Chi tiêu quốc phòng
• Tái định cư sản xuất
• Sự phục hồi trong ngành hàng không vũ trụ

Trong lĩnh vực trái phiếu, công ty này cũng nâng quan điểm về các khoản vay đòn bẩy từ Không thuận lợi lên Trung lập, lưu ý rằng thu nhập lãi suất thả nổi và độ nhạy cảm hạn chế với sự thay đổi lãi suất là những lợi ích chính.

Triển vọng kinh tế vĩ mô sửa đổi năm 2027

Ad

Những thay đổi chiến lược này được củng cố bởi các dự báo dài hạn được cập nhật. Wells Fargo hiện dự kiến Cục Dự trữ Liên bang sẽ theo đuổi các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ hơn để đối phó với áp lực lạm phát từ rủi ro địa chính trị và chi tiêu công nghệ kinh doanh bền vững.

Do đó, ngân hàng đã nâng mục tiêu cuối năm 2027 cho cả lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và 30 năm. Sự kết hợp của chính sách tiền tệ thắt chặt này dự kiến sẽ "làm chậm (nhưng không làm trật bánh) tăng trưởng kinh tế toàn cầu", theo ghi chú. Trong khi vẫn duy trì mục tiêu lạm phát 3,0%, Wells Fargo đã hạ thấp kỳ vọng tăng trưởng và cắt giảm mục tiêu tỷ lệ thất nghiệp năm 2027 do những hạn chế về cấu trúc đối với sự tăng trưởng lực lượng lao động.

Điều chỉnh mục tiêu hàng hóa

Wells Fargo cũng cập nhật dự báo hàng hóa của mình. Công ty đã tăng mục tiêu cuối năm 2027 đối với dầu thô, viện dẫn những rủi ro về nguồn cung hiện tại và nhu cầu tái cấu trúc hàng tồn kho.

Ngược lại, họ đã cắt giảm mục tiêu giá vàng. Các nhà phân tích cho rằng điều này là do những khó khăn từ chính sách tiền tệ thắt chặt và đồng đô la Mỹ mạnh hơn, mặc dù họ vẫn kỳ vọng xu hướng tăng giá chung của vàng sẽ tiếp tục.