Wells Fargo menurunkan peringkat sektor teknologi menjadi netral, dengan alasan ekspektasi yang tinggi dan utang.

Wells Fargo telah menurunkan panduannya untuk sektor teknologi informasi menjadi Netral dari Menguntungkan, menunjukkan prospek risiko-imbalan yang seimbang setelah periode kinerja yang kuat. Dalam catatan yang diterbitkan Selasa, perusahaan tersebut mengatakan ekspektasi yang tinggi dan peningkatan investasi yang didanai utang telah mengurangi daya tarik sektor tersebut.

Pergeseran Pandangan Sektor

Menurut bank tersebut, "kenaikan yang kuat, ekspektasi yang tinggi, dan peningkatan investasi yang didanai utang telah menyeimbangkan prospek risiko-imbalannya." Sikap netral ini menunjukkan bahwa analis melihat potensi kinerja yang lebih rendah dalam jangka pendek.

Dalam rotasi strategis, Wells Fargo menaikkan peringkat sektor industri menjadi Menguntungkan dari Netral. Perusahaan tersebut menyebutkan penurunan sektor baru-baru ini sebagai faktor yang menciptakan valuasi yang lebih menarik, dikombinasikan dengan ekspektasi permintaan yang berkelanjutan yang didorong oleh:

• Pembangunan infrastruktur AI dan jaringan listrik
• Pengeluaran pertahanan
• Relokasi manufaktur ke dalam negeri
• Pemulihan di sektor kedirgantaraan

Dalam pendapatan tetap, perusahaan tersebut juga menaikkan pandangannya terhadap pinjaman berleveraged menjadi Netral dari Tidak Menguntungkan, dengan mencatat pendapatan suku bunga mengambang dan sensitivitas terbatas terhadap perubahan suku bunga sebagai manfaat utama.

Revisi Prospek Makroekonomi 2027

Ad

Pergeseran strategis ini didukung oleh perkiraan jangka panjang yang diperbarui. Wells Fargo sekarang memperkirakan Federal Reserve akan melakukan kenaikan suku bunga yang lebih agresif sebagai respons terhadap tekanan inflasi dari risiko geopolitik dan pengeluaran teknologi bisnis yang berkelanjutan.

Akibatnya, bank tersebut menaikkan target akhir tahun 2027 untuk imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun dan 30 tahun. Kombinasi kebijakan moneter yang lebih ketat ini diperkirakan akan "memperlambat (tetapi tidak menggagalkan) pertumbuhan ekonomi global," demikian pernyataan dalam catatan tersebut. Sembari mempertahankan target inflasi 3,0%, Wells Fargo menurunkan ekspektasi pertumbuhan dan memangkas target pengangguran tahun 2027 karena keterbatasan struktural pada pertumbuhan angkatan kerja.

Penyesuaian Target Komoditas

Wells Fargo juga memperbarui perkiraan komoditasnya. Perusahaan tersebut meningkatkan target akhir tahun 2027 untuk minyak mentah, dengan alasan risiko pasokan yang berkelanjutan dan kebutuhan untuk membangun kembali persediaan.

Sebaliknya, mereka memangkas target harga emas. Analis mengaitkan hal ini dengan hambatan kebijakan moneter yang lebih ketat dan dolar AS yang lebih kuat, meskipun mereka masih memperkirakan tren kenaikan harga emas secara keseluruhan akan berlanjut.