Wells Fargo ปรับลดอันดับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีลงเป็นระดับ "เป็นกลาง" โดยให้เหตุผลว่าเกิดจากความคาดหวังที่สูงเกินไปและหนี้สินจำนวนมาก

เวลส์ ฟาร์โก ปรับลดคำแนะนำสำหรับภาคเทคโนโลยีสารสนเทศลงเป็น เป็นกลาง จาก "ดี" โดยชี้ให้เห็นถึงมุมมองความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลหลังจากช่วงเวลาที่ผลการดำเนินงานแข็งแกร่ง ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร บริษัทระบุว่าความคาดหวังที่สูงขึ้นและการลงทุนที่ใช้เงินกู้เพิ่มขึ้นได้ลดความน่าสนใจของภาคส่วนนี้ลง

การเปลี่ยนแปลงมุมมองภาคส่วน

ธนาคารระบุว่า "ผลกำไรที่แข็งแกร่ง ความคาดหวังที่สูงขึ้น และการลงทุนที่ใช้เงินกู้เพิ่มขึ้นของภาคเทคโนโลยีได้ทำให้มุมมองความเสี่ยงและผลตอบแทนสมดุล" ท่าทีที่เป็นกลางนี้บ่งชี้ว่านักวิเคราะห์มองเห็นศักยภาพในการทำผลงานได้ดีกว่าตลาดในระยะสั้นน้อยลง

ในการปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์ เวลส์ ฟาร์โก ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับภาคอุตสาหกรรมเป็น ดี จาก "เป็นกลาง" บริษัทระบุว่า การชะลอตัวล่าสุดของภาคส่วนนี้ทำให้มูลค่าดูน่าสนใจมากขึ้น ประกอบกับความคาดหวังถึงความต้องการที่ยั่งยืนซึ่งขับเคลื่อนโดย:

• โครงสร้างพื้นฐาน AI และการสร้างโครงข่ายไฟฟ้า
• การใช้จ่ายด้านกลาโหม
• การย้ายฐานการผลิตกลับประเทศ
• การฟื้นตัวในอุตสาหกรรมการบินและอวกาศ

ในส่วนของตราสารหนี้ บริษัทได้ปรับมุมมองต่อสินเชื่อที่มีหลักประกันเป็น "เป็นกลาง" จาก "ไม่ดี" โดยระบุว่ารายได้จากอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่จำกัดเป็นข้อดีที่สำคัญ

การปรับปรุงมุมมองเศรษฐกิจมหภาคปี 2027

Ad

การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้ได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์ระยะยาวที่ปรับปรุงใหม่ ปัจจุบัน Wells Fargo คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินนโยบายขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงมากขึ้นเพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีทางธุรกิจที่ยั่งยืน

ด้วยเหตุนี้ ธนาคารจึงปรับเป้าหมายสิ้นปี 2027 สำหรับผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังทั้งอายุ 10 ปีและ 30 ปี การรวมกันของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นนี้คาดว่าจะ "ชะลอ (แต่จะไม่ทำให้หยุดชะงัก) การเติบโตทางเศรษฐกิจโลก" ตามที่ระบุในบันทึก แม้จะคงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 3.0% แต่ Wells Fargo ได้ลดความคาดหวังด้านการเติบโตและปรับลดเป้าหมายอัตราการว่างงานในปี 2027 เนื่องจากข้อจำกัดเชิงโครงสร้างในการเติบโตของกำลังแรงงาน

การปรับเป้าหมายสินค้าโภคภัณฑ์

Wells Fargo ยังได้ปรับปรุงการคาดการณ์สินค้าโภคภัณฑ์ โดยเพิ่มเป้าหมายราคาน้ำมันดิบ ณ สิ้นปี 2027 โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่ยังคงมีอยู่และความจำเป็นในการสร้างสินค้าคงคลังขึ้นใหม่

ในทางกลับกัน บริษัทได้ปรับลดเป้าหมายราคาทองคำลง นักวิเคราะห์ระบุว่าสาเหตุมาจากนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น แม้ว่าพวกเขายังคงคาดว่าแนวโน้มขาขึ้นของทองคำจะยังคงดำเนินต่อไป