Story
กรอบการกระจายความเสี่ยงระดับโลกมีเป้าหมายเพื่อต่อต้าน "อคติในการลงทุนในประเทศ" ของนักลงทุน
Summary
กลยุทธ์การลงทุนทั่วไปแนะนำให้จัดสรรเงินลงทุน 50-60% ให้กับตลาดในประเทศ 25-30% ให้กับตลาดต่างประเทศที่พัฒนาแล้ว และ 10-20% ให้กับตลาดเกิดใหม่ เพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดจากการกระจุกตัวมากเกินไปในประเทศใดประเทศหนึ่ง
นักลงทุนมักแสดง "อคติในประเทศ" โดยการกระจุกพอร์ตการลงทุนไว้ในหุ้นภายในประเทศเป็นจำนวนมาก ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่อาจมองข้ามโอกาสการเติบโตในระดับโลกและเพิ่มความเสี่ยงจากตลาดเดียว การกระจายการลงทุนไปทั่วโลกอย่างเป็นระบบสามารถช่วยลดความเสี่ยงเหล่านี้ได้โดยการกระจายการลงทุนไปยังวัฏจักรเศรษฐกิจและสกุลเงินที่แตกต่างกัน
เหตุผลของการกระจายการลงทุน
แนวโน้มที่จะให้น้ำหนักกับตลาดในประเทศมากเกินไปเป็นรูปแบบพฤติกรรมที่ได้รับการบันทึกไว้เป็นอย่างดี ในขณะที่ปัจจุบันสหรัฐอเมริกาครองส่วนแบ่งประมาณ 60% ของมูลค่าตลาดหุ้นทั่วโลก แต่ก็เป็นเพียงตัวแทนของวัฏจักรเศรษฐกิจเดียวเท่านั้น ตามการวิเคราะห์ของ Investing.com
ความเป็นผู้นำตลาดมีการหมุนเวียนระหว่างภูมิภาคมาโดยตลอด ตัวอย่างเช่น ตลาดเกิดใหม่เป็นผู้นำในช่วงทศวรรษ 2000 ในขณะที่ตลาดสหรัฐอเมริกาเป็นผู้นำในช่วงทศวรรษ 2010 การกระจายการลงทุนไปทั่วโลกมีข้อดีที่สำคัญหลายประการสำหรับพอร์ตการลงทุน รวมถึงการได้รับโอกาสในการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน และการป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินที่ลดลงในประเทศ
กรอบการจัดสรรพอร์ตการลงทุนที่เป็นแบบอย่าง
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการพื้นฐาน กรอบการทำงานทั่วไปแนะนำให้จัดสรรพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับสัดส่วนของตลาดโลกโดยประมาณ กลยุทธ์นี้สร้างสมดุลระหว่างความคุ้นเคยและความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่ต่ำกว่า กับโอกาสการเติบโตในระดับสากล
Adโดยทั่วไปแล้ว การจัดสรรจะประกอบด้วยส่วนประกอบหลักสามส่วน:
- ตลาดในประเทศ (เช่น สหรัฐอเมริกา): 50% ถึง 60% ของพอร์ตการลงทุน เพื่อความมั่นคงและสภาพคล่อง
- ตลาดพัฒนาแล้วระหว่างประเทศ (เช่น ยุโรป ญี่ปุ่น): 25% ถึง 30% เพื่อเพิ่มการลงทุนในภาคส่วนต่างๆ และบริษัทที่มีความมั่นคงและจ่ายเงินปันผล
- ตลาดเกิดใหม่ (เช่น จีน อินเดีย บราซิล): 10% ถึง 20% เพื่อคว้าโอกาสการเติบโตที่สูงขึ้น แม้ว่าจะมีความผันผวนสูงกว่าก็ตาม
การนำไปใช้และการจัดการความเสี่ยง
นักลงทุนสามารถนำกลยุทธ์นี้ไปใช้ได้ผ่านกองทุน ETF ต่างๆ เช่น กองทุน "ทั่วโลก" กองทุนเดียว หรือการผสมผสานระหว่างกองทุน ETF ในประเทศ ตลาดพัฒนาแล้วนอกสหรัฐฯ และตลาดเกิดใหม่ การจัดสรรที่เฉพาะเจาะจงควรปรับให้เหมาะสมกับระยะเวลาการลงทุนและความสามารถในการรับความเสี่ยงของแต่ละบุคคล เนื่องจากตลาดเกิดใหม่มีความผันผวนสูงกว่าตลาดพัฒนาแล้วอย่างมาก
ความเสี่ยงหลักในการลงทุนระหว่างประเทศคือ ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน เมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ต่างประเทศจะลดลงเมื่อแปลงกลับมาเป็นดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าจะมีกองทุน ETF ที่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อลดความเสี่ยงนี้ แต่เอกสารอ้างอิงระบุว่าในระยะเวลาการลงทุนที่ยาวนาน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนมักจะปรับสมดุลกันเอง
Read next
More on หุ้น
กองทุน ETF ในภาคกลาโหมเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป ท่ามกลางแรงขายอย่างหนัก
กองทุน ETF หลักๆ ที่ติดตามอุตสาหกรรมการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศของสหรัฐฯ ประสบกับภาวะตกต่ำอย่างรุนแรง ส่งผลให้ตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญเข้าสู่เขตขายมากเกินไป และส่งสัญญาณถึงแรงขายอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมา
ราคาหุ้นของนอร์ธรอป กรัมแมน ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หลังเสียสัญญาสำคัญในการผลิตเครื่องบินรบให้กองทัพเรือให้กับโบอิ้ง
หุ้นของนอร์ธรอป กรัมแมนร่วงลงอย่างหนักหลังจากกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ มอบสัญญาจัดซื้อเครื่องบินรบ F/A-XX มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ให้กับโบอิ้ง ซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับอนาคตการเติบโตในระยะยาวของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการป้องกันประเทศในตลาดเครื่องบินรบแบบมีนักบิน
การปรับตัวขึ้นของธนาคารในยุโรปแยกออกเป็นสองทาง โดยหันไปให้ความสนใจกับหุ้นคุณค่าอย่างเช่น BNP Paribas มากขึ้น
เมื่อการปรับตัวขึ้นอย่างกว้างขวางของกลุ่มธนาคารในยุโรปเริ่มชะงักงัน นักลงทุนจึงเริ่มหันเหความสนใจจากหุ้นที่มีโมเมนตัมสูงไปสู่ธนาคารที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าธนาคาร BNP Paribas ของฝรั่งเศสซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงอย่างมาก แม้จะมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงขั้นตอนใหม่ของการเลือกหุ้นในภาคส่วนนี้
เอกสารการยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO ของ Anthropic เผยให้เห็นถึงความทะเยอทะยานที่จะระดมทุน 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และคำเตือนเกี่ยวกับ 'ความเสี่ยงต่อการดำรงอยู่'
บริษัทปัญญาประดิษฐ์ Anthropic กำลังวางแผนที่จะเสนอขายหุ้น IPO ครั้งประวัติศาสตร์ด้วยมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ร่างหนังสือชี้ชวนของบริษัทเตือนว่าเทคโนโลยีของตนเองอาจก่อให้เกิด "ความเสี่ยงที่ร้ายแรงหรือคุกคามการดำรงอยู่ของมนุษยชาติ" ตามรายงานฉบับหนึ่ง