Khung đa dạng hóa toàn cầu hướng đến mục tiêu chống lại "thiên vị nhà đầu tư trong nước"

Các nhà đầu tư thường có xu hướng "thiên vị trong nước" bằng cách tập trung mạnh danh mục đầu tư vào cổ phiếu nội địa, một chiến lược có thể bỏ qua các cơ hội tăng trưởng toàn cầu và làm tăng rủi ro khi chỉ đầu tư vào một thị trường duy nhất. Tuy nhiên, một cách tiếp cận có cấu trúc đối với đa dạng hóa quốc tế có thể giúp giảm thiểu những rủi ro này bằng cách phân bổ đầu tư vào các chu kỳ kinh tế và tiền tệ khác nhau.

Lý do cần đa dạng hóa

Xu hướng tập trung quá mức vào thị trường trong nước là một mô hình hành vi đã được ghi nhận rõ ràng. Mặc dù hiện tại Hoa Kỳ chiếm khoảng 60% vốn hóa thị trường chứng khoán toàn cầu, nhưng theo phân tích của Investing.com, con số này chỉ đại diện cho một chu kỳ kinh tế.

Vị thế dẫn đầu thị trường trong lịch sử đã luân phiên giữa các khu vực. Ví dụ, các thị trường mới nổi là những thị trường hoạt động tốt nhất trong những năm 2000, trong khi thị trường Hoa Kỳ dẫn đầu trong những năm 2010. Đa dạng hóa toàn cầu mang lại một số lợi thế quan trọng cho danh mục đầu tư, bao gồm tiếp xúc với các động lực tăng trưởng kinh tế khác nhau và là một biện pháp phòng ngừa tự nhiên chống lại sự mất giá của tiền tệ trong nước.

Một khung phân bổ mẫu

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một điểm chuẩn, một khung phân bổ phổ biến cho thấy nên phân bổ danh mục đầu tư để phản ánh gần đúng tỷ trọng thị trường toàn cầu. Chiến lược này cân bằng giữa sự quen thuộc và rủi ro tỷ giá thấp hơn với triển vọng tăng trưởng quốc tế.

Ad

Một phân bổ điển hình bao gồm ba thành phần cốt lõi:

• Thị trường trong nước (ví dụ: Hoa Kỳ): 50% đến 60% danh mục đầu tư để đảm bảo sự ổn định và tính thanh khoản.
• Thị trường quốc tế phát triển (ví dụ: Châu Âu, Nhật Bản): 25% đến 30% để tăng cường tiếp xúc với các lĩnh vực khác nhau và các công ty ổn định, trả cổ tức.
• Thị trường mới nổi (ví dụ: Trung Quốc, Ấn Độ, Brazil): 10% đến 20% để nắm bắt tiềm năng tăng trưởng cao hơn, mặc dù có độ biến động cao hơn.

Thực hiện và Quản lý Rủi ro

Nhà đầu tư có thể thực hiện chiến lược này thông qua nhiều quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) khác nhau, chẳng hạn như một quỹ "toàn cầu" duy nhất hoặc sự kết hợp của các ETF thị trường trong nước, thị trường phát triển (ngoại trừ Hoa Kỳ) và thị trường mới nổi. Phân bổ cụ thể nên được điều chỉnh dựa trên thời gian đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của từng cá nhân, vì thị trường mới nổi có thể có độ biến động cao hơn đáng kể so với thị trường phát triển.

Rủi ro chính trong đầu tư quốc tế là rủi ro tỷ giá. Khi đồng đô la Mỹ mạnh lên, lợi nhuận từ tài sản nước ngoài sẽ giảm khi quy đổi trở lại. Mặc dù có các quỹ ETF phòng ngừa rủi ro tỷ giá để giảm thiểu điều này, nhưng tài liệu tham khảo lưu ý rằng trong thời gian đầu tư dài hạn, biến động tỷ giá thường sẽ cân bằng lại.