Story
UBS: Tăng trưởng lợi nhuận có thể giúp thị trường giá lên chống chọi với lãi suất cao
UBS Asset Management cho biết vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với cổ phiếu toàn cầu, nhận định rằng sức tăng trưởng kinh tế vững chắc và lợi nhuận doanh nghiệp ngày càng mở rộng có thể giúp thị trường tiếp tục đà tăng, bất chấp rủi ro Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất ở mức cao.
Động lực từ kinh tế và lợi nhuận
Trong báo cáo triển vọng đa tài sản toàn cầu mới nhất, UBS Asset Management chỉ ra rằng sự cải thiện của thị trường lao động Mỹ và hoạt động sản xuất toàn cầu đang tăng tốc là những yếu tố củng cố cho nền kinh tế. Theo công ty, những yếu tố này sẽ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp, qua đó trở thành bệ đỡ cho giá cổ phiếu.
Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo lạm phát lõi tại Mỹ có khả năng vẫn ở mức cao. Điều này có thể khiến Fed phải giữ vững lập trường "diều hâu" và để ngỏ khả năng tiếp tục tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ cho sức mạnh của đồng đô la Mỹ.
AdPhân bổ danh mục trong môi trường lãi suất cao
Theo ông Evan Brown, Trưởng bộ phận Chiến lược Đa tài sản Toàn cầu tại UBS Asset Management, triển vọng này tạo ra sự phân hóa giữa các loại tài sản.
- Cổ phiếu: UBS khuyến nghị tỷ trọng cao (overweight) đối với cổ phiếu. Công ty ưu tiên các thị trường mới nổi và Nhật Bản, nơi các chỉ báo hàng đầu cho thấy tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ nhất.
- Cổ phiếu AI: Nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng đối với các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) nhờ đà tăng trưởng lợi nhuận đột phá. Tuy nhiên, ông Brown cũng cảnh báo về sự cần thiết phải đa dạng hóa do các vị thế này đang ngày càng trở nên đông đúc và sự phổ biến của các quỹ ETF đòn bẩy trên từng cổ phiếu riêng lẻ.
- Trái phiếu: Công ty tỏ ra thận trọng với Trái phiếu Kho bạc Mỹ, dự báo chúng sẽ có hiệu suất kém hơn cổ phiếu khi thị trường ngày càng định giá rủi ro Fed tăng thêm lãi suất. Thay vào đó, UBS nhận thấy cơ hội tốt hơn ở trái phiếu chính phủ Anh và Úc, những nơi tăng trưởng kinh tế đang chậm lại.
- Tiền tệ: Đồng đô la Mỹ được dự báo sẽ duy trì sức mạnh, do Fed có khả năng sẽ giữ quan điểm diều hâu hơn so với các ngân hàng trung ương lớn khác.