Stifel lạc quan về 4 cổ phiếu dầu khí trong bối cảnh giá năng lượng duy trì ở mức cao

Công ty dịch vụ tài chính Stifel đã xác định bốn cổ phiếu trong ngành dầu khí có triển vọng tích cực, trong bối cảnh các nhà khai thác duy trì kỷ luật vốn nghiêm ngặt, đồng thời hưởng lợi từ nhu cầu điện ngày càng tăng và các lo ngại về an ninh năng lượng.

Bối cảnh ngành thuận lợi

Theo phân tích của Stifel, ngành dầu khí đang ở vị thế tốt để tiếp tục mang lại lợi nhuận cho cổ đông. Các công ty đã giảm tỷ lệ tái đầu tư xuống còn khoảng 40-50% dòng tiền, phần còn lại được hoàn trả cho các nhà đầu tư. Stifel dự báo tỷ suất hoàn vốn trung bình cho cổ đông có thể đạt 7% vào năm 2027.

Stifel cũng lưu ý rằng các công ty năng lượng hiện chỉ chi khoảng 38% dòng tiền cho hoạt động đầu tư, thấp hơn so với các lĩnh vực thâm dụng vốn khác như công nghệ thông tin. Nhu cầu khí tự nhiên được dự báo sẽ tăng trưởng ở mức hấp dẫn 3% cho đến năm 2030, một phần nhờ vào sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu tại Hoa Kỳ, với khoảng 189 GW công suất đã được liên kết với các nhà máy điện khí.

Ad

Bốn cổ phiếu được Stifel lựa chọn

Stifel nhấn mạnh bốn công ty có các yếu tố cơ bản vững chắc và vị thế tốt để hưởng lợi từ xu hướng hiện tại:

• Diamondback Energy (FANG): Được xem là nhà khai thác thuần túy có chi phí thấp nhất tại lưu vực Permian. Việc mua lại Endeavor đã giúp công ty mở rộng quy mô hoạt động đáng kể. Bảng cân đối kế toán lành mạnh cho phép Diamondback vừa hoàn vốn cho cổ đông một cách cạnh tranh, vừa duy trì chương trình tăng trưởng sản lượng cơ hội.
• Expand Energy (EXE): Theo Stifel, đây là cổ phiếu thiên về khí đốt có định giá rẻ nhất trong danh mục theo dõi của họ, giao dịch ở mức 4,0 lần EBITDAX dự phóng năm 2027 và có tỷ suất dòng tiền tự do 11%. Là nhà sản xuất khí tự nhiên lớn nhất Hoa Kỳ, quy mô của công ty mang lại lợi thế để hưởng lợi từ nhu cầu dài hạn, bao gồm việc xây dựng các nhà máy LNG và nhu cầu điện từ các trung tâm dữ liệu.
• Permian Resources (PR): Công ty thuần túy hoạt động tại lưu vực Delaware này đang giao dịch dưới mức 3,9 lần EBITDAX dự phóng năm 2027. Stifel cho rằng công ty có thể tạo ra dòng tiền tự do tương đương hơn 50% giá trị doanh nghiệp cho đến năm 2030, nhờ vào hiệu quả hoạt động vượt trội và các thương vụ mua lại chiến lược giúp bổ sung trữ lượng chi phí thấp.
• Sable Offshore (SOC): Công ty sở hữu và vận hành giàn khoan Santa Ynez ngoài khơi California. Khi sản lượng tăng lên hơn 50.000 thùng dầu tương đương mỗi ngày vào năm 2028, Stifel kỳ vọng một hồ sơ dòng tiền tự do hấp dẫn sẽ hình thành, nhờ vào các tài sản có vòng đời dài và giá bán được tham chiếu theo giá dầu Brent.