Stifel Berpandangan Konstruktif Terhadap 4 Saham Minyak & Gas di Tengah Harga Tenaga yang Tinggi

Firma penganalisis Stifel telah mengeluarkan pandangan yang konstruktif terhadap sektor minyak dan gas, menonjolkan empat syarikat yang berpotensi memberikan pulangan yang baik kepada pemegang saham. Pandangan positif ini didorong oleh disiplin modal yang berterusan dalam kalangan pengendali, permintaan tenaga yang semakin meningkat, dan kebimbangan mengenai keselamatan tenaga global.

Disiplin Modal dan Permintaan Mendorong Sektor

Menurut Stifel, syarikat-syarikat tenaga kini menunjukkan disiplin modal yang lebih tinggi, dengan kadar pelaburan semula telah menurun kepada sekitar 40-50% daripada aliran tunai. Baki aliran tunai dijangka akan dikembalikan kepada pemegang saham, dengan unjuran purata hasil pulangan modal sebanyak 7% pada tahun 2027.

Firma itu juga menyatakan bahawa permintaan untuk gas asli diunjur berkembang pada kadar yang menarik sebanyak 3% sehingga 2030. Pertumbuhan ini disokong oleh pembangunan pusat data baharu di AS, dengan kapasiti kira-kira 189 GW telah terikat dengan penjanaan kuasa berasaskan gas.

Ad

Empat Pilihan Utama Stifel

Berdasarkan analisis ini, Stifel telah mengenal pasti empat saham yang menjadi tumpuan:

• Diamondback Energy (FANG): Dianggap sebagai pengendali tumpuan khusus Permian dengan kos terendah dalam kalangan pesaingnya. Pengambilalihan Endeavor baru-baru ini telah meningkatkan skala operasinya, dan kunci kira-kira yang kurang berleveraj membolehkan pulangan modal yang kompetitif.
• Expand Energy (EXE): Dinilai sebagai ekuiti berwajaran gas yang paling murah dalam liputan Stifel, didagangkan pada 4.0x anggaran EBITDAX 2027 dan hasil aliran tunai bebas 11%. Sebagai pengeluar gas asli terbesar di AS, skalanya memberikan kelebihan untuk memanfaatkan permintaan jangka panjang daripada projek LNG dan pusat data.
• Permian Resources (PR): Syarikat tumpuan khusus di Lembangan Delaware ini didagangkan di bawah 3.9x anggaran EBITDAX 2027. Ia berpotensi menjana lebih 50% daripada nilai perusahaannya dalam bentuk aliran tunai bebas sehingga 2030, disokong oleh rekod prestasi pelaksanaan lapangan yang cemerlang dan pemerolehan strategik.
• Sable Offshore (SOC): Syarikat ini memiliki dan mengendalikan Unit Santa Ynez di luar pesisir California. Apabila pengeluaran meningkat kepada lebih 50,000 tong setara minyak sehari menjelang 2028, profil aliran tunai bebas yang menarik dijangka terhasil daripada aset jangka hayat panjang dengan pendedahan kepada harga minyak Brent.