Stifel Soroti Empat Saham Minyak dan Gas di Tengah Prospek Energi yang Kuat

Perusahaan jasa keuangan Stifel menyatakan sektor minyak dan gas (migas) berada dalam posisi yang baik untuk terus memberikan imbal hasil kepada pemegang saham. Hal ini didukung oleh disiplin modal yang dijaga oleh para operator di tengah meningkatnya permintaan listrik dan isu keamanan energi.

Menurut Stifel, tingkat reinvestasi di sektor ini telah menurun menjadi sekitar 40-50% dari arus kas, dengan sisa dana dikembalikan kepada pemegang saham. Stifel mengantisipasi rata-rata imbal hasil pengembalian modal sebesar 7% pada tahun 2027.

Prospek Sektor dan Pendorong Permintaan

Stifel mencatat bahwa permintaan gas alam didukung oleh tingkat pertumbuhan yang menarik sebesar 3% hingga tahun 2030. Pendorong utama permintaan ini adalah kebutuhan daya untuk pusat data, di mana Stifel melacak sekitar 189 GW kapasitas pusat data yang telah terhubung dengan pembangkit listrik tenaga gas di Amerika Serikat.

Meskipun prospeknya positif, sektor energi masih memiliki porsi yang relatif kecil di S&P 500, yaitu sekitar 3%, jauh di bawah puncaknya sebesar 12% pada tahun 2011. Hal ini menunjukkan potensi valuasi yang masih menarik bagi investor.

Ad

Empat Saham Migas Pilihan

Berdasarkan analisisnya, Stifel merekomendasikan empat saham migas dengan fundamental yang kuat:

• Diamondback Energy (FANG): Dianggap sebagai operator *pure-play* di Cekungan Permian dengan biaya terendah, terutama setelah akuisisi Endeavor. Perusahaan ini memiliki neraca keuangan yang kuat yang memungkinkan pengembalian modal yang kompetitif sambil tetap mempertahankan program pertumbuhan produksi.
• Expand Energy (EXE): Dinilai sebagai saham berbobot gas yang paling murah dalam cakupan Stifel, diperdagangkan pada 4,0x estimasi EBITDAX 2027. Sebagai produsen gas alam terbesar di AS, skalanya memberikan keuntungan dari dinamika permintaan jangka panjang, termasuk pembangunan LNG dan kebutuhan daya pusat data.
• Permian Resources (PR): Merupakan operator *pure-play* di Cekungan Delaware yang diperdagangkan di bawah 3,9x estimasi EBITDAX 2027. Perusahaan ini diproyeksikan dapat menghasilkan arus kas bebas lebih dari 50% dari nilai perusahaannya hingga tahun 2030, didukung oleh eksekusi lapangan yang superior dan biaya impas (*break-even*) yang rendah.
• Sable Offshore (SOC): Mengoperasikan unit Santa Ynez di lepas pantai California. Dengan peningkatan produksi yang ditargetkan mencapai lebih dari 50.000 barel setara minyak per hari pada tahun 2028, perusahaan ini diharapkan memiliki profil arus kas bebas yang menarik dari aset berumur panjang dengan eksposur terhadap harga minyak mentah Brent.