SpaceX đối mặt báo cáo lợi nhuận thua lỗ trước đợt mở khóa cổ phiếu nội bộ kỷ lục

Công ty Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX) sẽ công bố báo cáo tài chính đầu tiên với tư cách là một công ty đại chúng sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 4 tháng 8. Giới phân tích dự báo công ty sẽ ghi nhận một khoản lỗ, nhưng mối quan tâm lớn hơn của các nhà đầu tư lại tập trung vào đợt hết hạn khóa cổ phiếu nội bộ sắp tới, một sự kiện có thể gây ra biến động lớn cho giá cổ phiếu.

Kỳ vọng về kết quả kinh doanh

Theo dự báo đồng thuận từ Phố Wall, SpaceX dự kiến sẽ báo cáo khoản lỗ 0,16 USD trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu đạt khoảng 6,73 tỷ USD trong quý II. Tuy nhiên, các nhà phân tích kỳ vọng một sự thay đổi mạnh mẽ trong cả năm 2026, với dự báo EPS cả năm đạt 0,29 USD và doanh thu là 38,98 tỷ USD.

Bất chấp dự báo lỗ trong quý hiện tại, một số tín hiệu tích cực đã xuất hiện. Gần đây, ban lãnh đạo công ty đã nâng dự báo EPS cả năm lên khoảng 8,20 – 8,60 USD, dẫn đến việc công ty William Blair tái khẳng định xếp hạng "Outperform" (Vượt trội) cho cổ phiếu này.

Rủi ro từ đợt mở khóa cổ phiếu nội bộ

Sự kiện đáng chú ý nhất đối với các nhà đầu tư là đợt hết hạn khóa cổ phiếu nội bộ lớn nhất trong lịch sử tài chính, diễn ra chỉ hai ngày sau khi báo cáo tài chính được công bố. Khoảng 20% cổ phần của công ty, tương đương 911,5 triệu cổ phiếu với trị giá khoảng 109,2 tỷ USD, sẽ đủ điều kiện giao dịch.

Ad

Sự kiện này tạo ra một rủi ro đáng kể. Nếu kết quả kinh doanh hoặc dự báo của công ty gây thất vọng, một lượng lớn cổ phiếu có thể được các cổ đông nội bộ bán ra thị trường, gây áp lực giảm giá mạnh do nguồn cung tăng đột biến. Đây là một yếu tố mang tính cấu trúc thị trường, bên cạnh các yếu tố cơ bản của công ty.

Bối cảnh thị trường và diễn biến giá

Kể từ khi chào bán công khai lần đầu (IPO) ở mức giá 135 USD, cổ phiếu của SpaceX đã có một khởi đầu đầy biến động, từng đạt đỉnh 225 USD nhưng hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 106,26 USD. Cổ phiếu này đã giảm 32,7% trong năm qua.

Mặc dù giá đã giảm mạnh, các hệ số định giá của SpaceX vẫn được cho là ở mức cao. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khối lượng giao dịch sau báo cáo thu nhập để đánh giá tâm lý của các cổ đông nội bộ. Ngoài ra, các yếu tố tiềm năng có thể tác động đến giá cổ phiếu bao gồm:

• Tiến độ của dự án tàu vũ trụ Starship.
• Khả năng thương mại hóa dịch vụ internet vệ tinh Starlink.
• Tin tức về khả năng sáp nhập với Tesla, một khả năng mà CEO Elon Musk không loại trừ.