BTIG: Solventum là lựa chọn hàng đầu trong ngành công nghệ y tế với mục tiêu giá 95 USD

Công ty dịch vụ tài chính BTIG đã chỉ định Solventum Corporation (NYSE:SOLV) là lựa chọn đầu tư hàng đầu trong ngành công nghệ y tế. Hãng này duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu và đặt mục tiêu giá 95 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể sau các cuộc họp gần đây với ban lãnh đạo của Solventum.

Động lực chính cho khuyến nghị

Phân tích của BTIG được đưa ra sau các cuộc thảo luận với Giám đốc điều hành Bryan Hanson, Giám đốc tài chính Wayde McMillan và Phó Chủ tịch cấp cao Quan hệ nhà đầu tư Amy Wakeham. BTIG nhấn mạnh một số yếu tố tích cực:

• Tách mảng Hệ thống Thông tin Y tế (HIS): Quá trình này đang được tiến hành với trọng tâm là tối đa hóa giá trị cho cổ đông, dự kiến kéo dài từ 12 đến 18 tháng.
• Tăng trưởng hữu cơ ổn định: Hoạt động kinh doanh cốt lõi của Solventum được kỳ vọng duy trì mục tiêu tăng trưởng hữu cơ từ 4% đến 5%, bất kể kết quả của việc tách mảng HIS.
• Tiềm năng từ mảng MedSurg: Bộ phận này có cơ hội thâm nhập thị trường đáng kể trong lĩnh vực Phòng chống Nhiễm khuẩn và liệu pháp điều trị vết thương bằng áp lực âm.
• Cải thiện dòng tiền: Dòng tiền tự do dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh mẽ vào quý IV năm 2026 khi các chi phí liên quan đến việc tách mảng kinh doanh giảm dần.

Định giá và triển vọng tài chính

Ad

BTIG thiết lập mục tiêu giá 95 USD dựa trên hệ số giá trên thu nhập (P/E) là 12,5 lần, một mức mà hãng cho là hợp lý so với hồ sơ tăng trưởng của công ty. Mô hình tài chính của BTIG dự báo Solventum sẽ đạt được mức tăng trưởng doanh thu hàng năm khoảng 4% và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 9% cho đến năm tài chính 2028.

Báo cáo của BTIG cũng lưu ý rằng mặc dù thị trường chung đã hạ thấp định giá của các công ty công nghệ thông tin y tế do những bất ổn liên quan đến AI, các nhà mua chiến lược được cho là sẽ định giá mảng HIS của Solventum ở mức cao hơn so với các công ty cùng ngành niêm yết, nhờ vào thị phần khoảng 80% trong lĩnh vực quản lý chu trình doanh thu.

Trong báo cáo kết quả kinh doanh gần đây nhất, Solventum đã công bố lợi nhuận và doanh thu quý II vượt qua ước tính của các nhà phân tích, với EPS điều chỉnh đạt 2,55 USD và doanh thu 2,2 tỷ USD. Sau kết quả tích cực này, công ty cũng đã nâng cao triển vọng kinh doanh cho cả năm.