BTIG ชู Solventum เป็นหุ้นเด่นกลุ่มเทคโนโลยีการแพทย์ ตั้งเป้าราคา 95 ดอลลาร์

บริษัทหลักทรัพย์ BTIG ได้ยกให้ Solventum Corporation (NYSE:SOLV) เป็นหุ้นเด่น (top pick) ในกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีการแพทย์ โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 95 ดอลลาร์ การตัดสินใจดังกล่าวมีขึ้นหลังจากการประชุมร่วมกับนักลงทุนและผู้บริหารระดับสูงของบริษัท

มุมมองเชิงบวกจาก BTIG

BTIG ระบุว่ามุมมองเชิงบวกต่อ Solventum มาจากการประชุมร่วมกับผู้บริหารของบริษัท ซึ่งรวมถึง CEO, CFO และรองประธานอาวุโสฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ โดยประเด็นสำคัญที่นักวิเคราะห์ให้ความสนใจคือแผนการแยกธุรกิจระบบสารสนเทศเพื่อสุขภาพ (Health Information Systems - HIS) ซึ่งคาดว่าจะใช้เวลา 12 ถึง 18 เดือน และมีเป้าหมายเพื่อสร้างมูลค่าสูงสุดให้แก่ผู้ถือหุ้น

นอกจากนี้ BTIG ยังเน้นย้ำถึงปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตอื่นๆ ของบริษัท ได้แก่:

• เป้าหมายการเติบโตของธุรกิจหลัก (organic growth) ที่ 4% ถึง 5% ซึ่งยังคงแข็งแกร่งไม่ว่าผลการแยกธุรกิจ HIS จะเป็นอย่างไร
• ธุรกิจด้านเวชภัณฑ์ศัลยกรรม (MedSurg) ยังมีโอกาสเติบโตสูง โดยเฉพาะในกลุ่มผลิตภัณฑ์ป้องกันการติดเชื้อและเทคโนโลยีการบำบัดบาดแผลด้วยแรงดันลบ
• คาดการณ์ว่ากระแสเงินสดอิสระ (Free cash flow) จะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่ 4 ของปี 2026 หลังจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการแยกธุรกิจลดลง

การประเมินมูลค่าและเป้าหมายราคา

Ad

ราคาเป้าหมายที่ 95 ดอลลาร์ ของ BTIG มาจากการประเมินมูลค่าโดยใช้อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 12.5 เท่า ซึ่งทางบริษัทมองว่าเป็นระดับที่เหมาะสมเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตของ Solventum

BTIG คาดการณ์ว่าบริษัทจะมีการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อปีประมาณ 4% และมีอัตราการเติบโตทบต้นต่อปี (CAGR) ของกำไรต่อหุ้นปรับปรุง (Adjusted EPS) ที่ 9% จนถึงปีงบประมาณ 2028 แม้ว่าตลาดโดยรวมจะปรับลดมูลค่าหุ้นกลุ่มไอทีเพื่อสุขภาพลงจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเทคโนโลยี AI แต่ผู้บริหารของ Solventum เชื่อว่าผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์จะให้มูลค่าธุรกิจ HIS สูงกว่าบริษัทอื่นในตลาด

ผลประกอบการล่าสุด

เมื่อเร็วๆ นี้ Solventum ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ซึ่งมีกำไรและยอดขายสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 2.55 ดอลลาร์ และรายได้ 2.2 พันล้านดอลลาร์ จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งดังกล่าว บริษัทจึงได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการตลอดทั้งปี