Nguồn tin cho biết SMBC đang trong giai đoạn đàm phán nâng cao cổ phần tại VPBank lên 20%.

Ngân hàng Sumitomo Mitsui Banking Corp (SMBC) của Nhật Bản đang trong giai đoạn đàm phán nâng cao để tăng cổ phần sở hữu tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Thịnh vượng Việt Nam (VPBank) lên khoảng 20%, bốn nguồn tin thân cận với các cuộc đàm phán cho biết với Reuters. Thỏa thuận tiềm năng này sẽ làm sâu sắc thêm khoản đầu tư chiến lược của ngân hàng Nhật Bản vào một trong những nền kinh tế tăng trưởng nhanh nhất Đông Nam Á.

Cấu trúc và Định giá Thỏa thuận

SMBC, đơn vị ngân hàng cốt lõi của Tập đoàn Tài chính Sumitomo Mitsui, đang tìm cách tăng thêm cổ phần 15% mà họ đã mua tại VPBank vào năm 2023 với giá 1,5 tỷ USD. Theo hai nguồn tin, các bên đặt mục tiêu hoàn tất giao dịch mới trong năm nay nhưng vẫn chưa thống nhất về mức định giá.

VPBank được cho là đang tìm kiếm mức giá cao hơn đáng kể so với giá thị trường hiện tại, tương tự như giao dịch năm 2023, trong đó SMBC đã trả cao hơn khoảng 40% so với giá trị thị trường. Một nguồn tin cho biết SMBC đã do dự trong việc đáp ứng mức giá cao này và đã xem xét nội bộ phương án tăng cổ phần thông qua mua trên thị trường mở thay vì phát hành riêng lẻ. Theo giá hiện tại, 5% cổ phần được định giá khoảng 425 triệu USD. Cả SMBC và VPBank đều từ chối bình luận về vấn đề này.

Lý do chiến lược

Việc tăng cổ phần sẽ giúp SMBC tiếp cận rộng hơn với các lĩnh vực ngân hàng tiêu dùng và doanh nghiệp đang phát triển mạnh mẽ của Việt Nam. Một nguồn tin cho biết mục tiêu chính là khai thác khách hàng Việt Nam cho các sản phẩm bảo hiểm và tín dụng, đồng thời tăng cường dịch vụ cho các công ty Nhật Bản và đa quốc gia hoạt động tại các trung tâm sản xuất lớn của đất nước.

Ad

Động thái này phù hợp với sự quan tâm rộng rãi hơn đối với thị trường tài chính Việt Nam, vốn gần đây đã được nhà cung cấp chỉ số FTSE Russell nâng cấp lên trạng thái thị trường mới nổi. Việc nâng cấp này dự kiến sẽ thu hút thêm vốn đầu tư nước ngoài. Việt Nam đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế hàng năm ít nhất 10% đến năm 2030, được thúc đẩy bởi đầu tư vào cơ sở hạ tầng và sự gia tăng của cải hộ gia đình.

Bối cảnh pháp lý và thị trường

Quyền sở hữu nước ngoài trong các ngân hàng Việt Nam thường được giới hạn ở mức 30% tổng cộng, với một nhà đầu tư nước ngoài duy nhất và các công ty liên kết của họ thường bị giới hạn ở mức 20% cổ phần. Tuy nhiên, VPBank hoạt động theo một ngoại lệ đặc biệt, với giới hạn sở hữu nước ngoài cao hơn là 49%, mà ngân hàng này nhận được sau khi tham gia vào quá trình tái cấu trúc một ngân hàng nội địa yếu hơn.

Các ngân hàng nước ngoài lớn khác, bao gồm Tập đoàn Tài chính Mizuho của Nhật Bản và Ngân hàng MUFG, cũng nắm giữ cổ phần thiểu số đáng kể trong các tổ chức tài chính Việt Nam. Vào tháng 4, VPBank đã công khai tuyên bố đang thảo luận về việc phát hành riêng lẻ cho các nhà đầu tư nước ngoài không được tiết lộ danh tính, và một báo cáo hồi tháng 5 từ công ty tư vấn Turicum Investment Management ước tính ngân hàng này có thể huy động được từ 700 triệu đến 900 triệu đô la từ đợt bán này.