SMBC, VPBank 지분 20%까지 늘리기 위해 심도 있는 협상 중이라고 소식통들이 전했다.

일본 스미토모 미쓰이 은행(SMBC)이 베트남 번영상업은행(VPBank)의 지분을 약 20%까지 늘리는 방안을 논의 중이라고 협상에 정통한 소식통 4명이 로이터에 전했다. 이번 거래가 성사되면 SMBC는 동남아시아에서 가장 빠르게 성장하는 경제국 중 하나인 베트남에 대한 전략적 투자를 더욱 확대할 수 있을 것으로 보인다.

거래 구조 및 가치 평가

스미토모 미쓰이 금융그룹의 핵심 은행 계열사인 SMBC는 2023년 15억 달러에 인수한 VPBank 지분 15%를 추가로 확보하기 위해 지분 확대를 모색하고 있다. 소식통 두 명에 따르면, 양측은 올해 안에 거래를 마무리 짓는 것을 목표로 하고 있지만, 아직 가치 평가에 대한 합의는 이루어지지 않았다.

VPBank는 SMBC가 2023년 인수 당시 시가보다 약 40% 높은 가격을 제시했던 것처럼, 현재 시가 대비 상당한 프리미엄을 요구하고 있는 것으로 알려졌다. 한 소식통에 따르면 SMBC는 이러한 프리미엄을 충족하는 데 주저하며 사모 발행 대신 공개 시장 매입을 통해 지분을 늘리는 방안을 내부적으로 검토해 왔다고 합니다. 현재 가격으로 5% 지분은 약 4억 2,500만 달러에 해당합니다. SMBC와 VPBank는 모두 이 문제에 대해 논평을 거부했습니다.

전략적 배경

지분 확대는 SMBC가 베트남의 급성장하는 소비자 및 기업 금융 시장에 대한 접근성을 높여줄 것입니다. 한 소식통은 주요 목표 중 하나가 베트남 고객을 대상으로 보험 및 신용 상품을 제공하고, 베트남 주요 제조업 중심지에서 사업을 운영하는 일본 및 다국적 기업에 대한 서비스를 강화하는 것이라고 밝혔습니다.

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이번 움직임은 최근 FTSE Russell이 베트남 금융 시장을 신흥 시장으로 격상시킨 데 따른 전반적인 관심 증가와 맥락을 같이합니다. 이러한 격상은 더 많은 외국 자본 유치를 촉진할 것으로 예상됩니다. 베트남은 인프라 투자와 가계 자산 증가에 힘입어 2030년까지 연평균 10% 이상의 경제 성장률을 목표로 하고 있습니다.

규제 및 시장 상황

베트남 은행에 대한 외국인 지분율은 일반적으로 총 30%로 제한되며, 단일 외국인 투자자와 그 계열사는 보통 20%의 지분으로 제한됩니다. 그러나 VPBank는 국내 부실 은행 구조조정에 참여한 후 특별 예외 조항을 적용받아 외국인 지분율 제한이 49%로 상향 조정되었습니다.

일본의 미즈호 금융그룹과 MUFG 은행을 포함한 다른 주요 외국 은행들도 베트남 금융기관에 상당한 소수 지분을 보유하고 있습니다. VPBank는 지난 4월, 특정되지 않은 외국 투자자들과 사모 발행을 논의 중이라고 공개적으로 밝혔으며, 5월 투자 자문 회사인 투리쿰 투자 관리(Turicum Investment Management)의 보고서에 따르면 VPBank는 이러한 매각을 통해 7억 달러에서 9억 달러를 조달할 수 있을 것으로 예상됩니다.