SMBC dalam Tahap Pembicaraan Lanjutan untuk Meningkatkan Kepemilikan Saham di VPBank Menjadi 20%, Menurut Sumber.

Sumitomo Mitsui Banking Corp (SMBC) Jepang sedang dalam tahap diskusi lanjutan untuk meningkatkan kepemilikan sahamnya di Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank) menjadi sekitar 20%, menurut empat orang yang mengetahui negosiasi tersebut kepada Reuters. Kesepakatan potensial ini akan memperdalam investasi strategis bank Jepang tersebut di salah satu ekonomi yang tumbuh paling pesat di Asia Tenggara.

Struktur dan Valuasi Kesepakatan

SMBC, unit perbankan inti dari Sumitomo Mitsui Financial Group, berupaya untuk meningkatkan kepemilikan sahamnya sebesar 15% yang diperoleh di VPBank pada tahun 2023 senilai $1,5 miliar. Menurut dua sumber, para pihak bertujuan untuk menyelesaikan transaksi baru ini tahun ini tetapi belum menyepakati valuasi.

VPBank dilaporkan menginginkan premi yang signifikan di atas harga pasar saat ini, serupa dengan transaksi tahun 2023 di mana SMBC membayar sekitar 40% di atas nilai pasar. Salah satu sumber mengindikasikan bahwa SMBC ragu-ragu untuk memenuhi premi ini dan secara internal telah menjajaki alternatif untuk meningkatkan kepemilikannya melalui pembelian di pasar terbuka daripada penempatan pribadi. Dengan harga saat ini, kepemilikan saham 5% bernilai sekitar $425 juta. Baik SMBC maupun VPBank menolak berkomentar mengenai masalah ini.

Alasan Strategis

Peningkatan kepemilikan saham akan memberi SMBC akses yang lebih besar ke sektor perbankan konsumen dan bisnis Vietnam yang sedang berkembang pesat. Salah satu sumber menyatakan bahwa tujuan utama adalah untuk menjangkau pelanggan Vietnam untuk produk asuransi dan kredit, sekaligus memperkuat layanan untuk perusahaan Jepang dan multinasional yang beroperasi di pusat-pusat manufaktur utama negara tersebut.

Ad

Langkah ini sejalan dengan minat yang lebih luas terhadap pasar keuangan Vietnam, yang baru-baru ini ditingkatkan statusnya menjadi pasar negara berkembang oleh penyedia indeks FTSE Russell. Peningkatan status ini diharapkan dapat menarik lebih banyak modal asing. Vietnam menargetkan pertumbuhan ekonomi tahunan setidaknya 10% hingga tahun 2030, didorong oleh investasi infrastruktur dan peningkatan kekayaan rumah tangga.

Konteks Regulasi dan Pasar

Kepemilikan asing di bank-bank Vietnam umumnya dibatasi hingga 30% secara total, dengan investor asing tunggal dan afiliasinya biasanya dibatasi hingga 20% saham. Namun, VPBank beroperasi di bawah pengecualian khusus, dengan batas kepemilikan asing yang lebih tinggi yaitu 49%, yang diperolehnya setelah berpartisipasi dalam restrukturisasi pemberi pinjaman domestik yang lebih lemah.

Bank-bank asing besar lainnya, termasuk Mizuho Financial Group dan MUFG Bank dari Jepang, juga memegang saham minoritas yang signifikan di lembaga keuangan Vietnam. Pada bulan April, VPBank secara terbuka menyatakan sedang dalam diskusi untuk penempatan saham swasta dengan investor asing yang tidak disebutkan namanya, dan laporan bulan Mei dari perusahaan penasihat Turicum Investment Management memperkirakan bank tersebut dapat mengumpulkan antara $700 juta dan $900 juta dari penjualan tersebut.