Story
Seaport: Devon Energy và Permian Resources là hai cổ phiếu dầu khí thượng nguồn hàng đầu
Nhà phân tích Vin Lovaglio của Seaport đã nêu tên hai công ty khai thác dầu khí thượng nguồn có tỷ trọng dầu lớn là lựa chọn hàng đầu của mình, nhấn mạnh vị thế chiến lược và tiềm năng tạo ra giá trị. Cả hai cổ phiếu đều nhận được khuyến nghị Mua và được chỉ định là "Lựa chọn hàng đầu" trong phân tích của ông.
Các lựa chọn này tập trung vào những nhà khai thác có cơ sở tài sản vững chắc và lộ trình rõ ràng để tạo ra giá trị thông qua cải tiến hoạt động và các thương vụ thâu tóm chiến lược.
Devon Energy (DVN): Tiềm năng từ sáp nhập và thoái vốn
Theo ông Lovaglio, Devon Energy là một cơ hội nổi bật, đặc biệt sau khi sáp nhập với các tài sản của Coterra Energy. Ông tin rằng chất lượng và quy mô của vị thế kết hợp giữa Devon và Coterra tại lưu vực Delaware là "chưa từng có trong ngành".
Nhà phân tích lưu ý rằng các ước tính đồng thuận trên thị trường có thể chưa phản ánh đầy đủ tác động từ việc hiện thực hóa sức mạnh tổng hợp trên một danh mục tài sản nhiều khả năng sẽ được tinh gọn đáng kể. Hiện tại, Devon đang giao dịch với mức chiết khấu khoảng 5% về tỷ suất dòng tiền tự do không sử dụng đòn bẩy vào năm 2027 so với các công ty cùng ngành có quy mô sản xuất tương tự. Ông Lovaglio chỉ ra rằng các hoạt động thoái vốn khỏi tài sản không cốt lõi sẽ là chất xúc tác rõ ràng giúp thu hẹp khoảng cách định giá này.
AdPermian Resources (PR): Lợi thế từ các thương vụ M&A
Permian Resources đã cho thấy một lợi thế cạnh tranh bền vững thông qua các thương vụ thâu tóm chiến lược tại địa bàn và việc tích hợp thành công các tài sản, theo nhà phân tích. Chiến lược này đã thúc đẩy việc mở rộng trữ lượng và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn trong mảng dầu khí.
Ông Lovaglio nhấn mạnh rằng Permian Resources đã phân bổ hoạt động phát triển tương đối đồng đều trên khắp khu vực Delaware, điều này làm tăng niềm tin vào tính bền vững của lợi nhuận hiện tại. Ông cũng nhận thấy công ty có đủ năng lực để tiếp tục theo đuổi các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) quy mô nhỏ, chi phí thấp trên toàn lưu vực.
Cổ phiếu này đang giao dịch ngang bằng với mức trung bình của các công ty vốn hóa vừa và nhỏ, điều mà ông Lovaglio xem là "mức sàn cho định giá", cho thấy rủi ro giảm giá hạn chế ở các mức hiện tại.