Seaport Tunjuk Devon Energy dan Permian Resources sebagai Saham Hulu Migas Unggulan

Analis Seaport, Vin Lovaglio, telah mengidentifikasi pilihan utamanya di antara para operator hulu migas dengan bobot minyak yang tinggi, menyoroti Devon Energy (NYSE:DVN) dan Permian Resources (NYSE:PR). Kedua perusahaan tersebut menerima peringkat "Beli" dan dinobatkan sebagai "Pilihan Utama" berkat basis aset yang kuat dan jalur yang jelas untuk penciptaan nilai.

Analisis Pilihan Utama

Dalam catatannya, Lovaglio menguraikan alasan strategis di balik pemilihan kedua perusahaan energi tersebut, dengan fokus pada keunggulan operasional dan valuasi yang kompetitif.

Devon Energy (DVN)

Devon Energy dianggap sebagai peluang yang menonjol, terutama setelah kombinasi asetnya dengan Coterra Energy. Menurut Lovaglio, kualitas dan skala posisi gabungan Devon-Coterra di Delaware Basin tidak tertandingi di sektor ini.

• Analis tersebut percaya bahwa estimasi konsensus kemungkinan belum sepenuhnya memperhitungkan dampak sinergi dari portofolio yang akan dirampingkan secara signifikan.
• Devon diperdagangkan dengan diskon sekitar 5% pada metrik *unlevered free cash yield* tahun 2027 dibandingkan dengan perusahaan sejenis dengan skala produksi serupa.
• Lovaglio melihat adanya katalis yang jelas melalui divestasi aset non-inti yang dapat menjembatani kesenjangan valuasi tersebut.

Permian Resources (PR)

Ad

Permian Resources menunjukkan keunggulan kompetitif yang dapat diulang melalui akuisisi strategis di lapangan dan integrasi aset yang berhasil. Strategi ini, menurut analisis Seaport, telah mendorong ekspansi inventaris dan meningkatkan efisiensi modal minyak.

• Lovaglio menyoroti bahwa perusahaan telah mendistribusikan pengembangan secara relatif merata di seluruh jejak Delaware, yang meningkatkan kepercayaan terhadap keberlanjutan imbal hasil saat ini.
• Valuasi sahamnya sejalan dengan rata-rata cakupan perusahaan berkapitalisasi kecil dan menengah, yang dipandang Lovaglio sebagai "dasar valuasi", menunjukkan risiko penurunan yang terbatas pada level saat ini.

Implikasi bagi Investor

Analisis dari Seaport ini memberikan pandangan tentang perusahaan mana di sektor hulu migas yang memiliki posisi strategis untuk berkinerja baik, didasarkan pada kekuatan operasional dan metrik valuasi. Penekanan pada efisiensi, sinergi pasca-akuisisi, dan disiplin modal menjadi tema utama dalam pemilihan ini.

Bagi investor, laporan ini menggarisbawahi potensi nilai yang mungkin belum sepenuhnya dihargai oleh pasar pada Devon Energy, serta model bisnis Permian Resources yang solid dengan risiko penurunan yang terbatas. Analisis ini berfungsi sebagai perspektif ahli mengenai dinamika dalam sektor energi hulu yang kompetitif.