Story
Samsung bứt phá trên thị trường HBM, doanh thu quý 2 có thể vượt dự báo - Bernstein
Summary
Phân tích của Bernstein dựa trên dữ liệu xuất khẩu tháng 6 cho thấy doanh thu bộ nhớ băng thông cao (HBM) của Samsung có thể tăng vọt, vượt qua các dự báo trước đó nhờ sự tăng trưởng đột biến từ các cơ sở đóng gói chính.
Theo một ghi chú nghiên cứu mới đây từ Bernstein, dữ liệu xuất khẩu của Hàn Quốc trong tháng 6 cho thấy doanh thu bộ nhớ băng thông cao (HBM) trong quý 2 của Samsung Electronics có thể sẽ vượt xa các ước tính của công ty này.
Dữ liệu xuất khẩu hé lộ sự tăng trưởng đột biến
Phân tích của Bernstein chỉ ra rằng dữ liệu xuất khẩu từ tỉnh Nam Chungcheong, nơi Samsung đặt các nhà máy đóng gói HBM, đã tăng gấp đôi so với tháng trước trong tháng 6 và tăng 75% so với quý trước trong cả quý 2/2026.
Dựa trên phân tích hồi quy, Bernstein dự báo doanh thu HBM quý 2 của Samsung sẽ tăng 89% so với quý trước, đạt 6,7 tỷ USD. Con số này cao hơn mức dự báo trong mô hình của chính Bernstein, cho thấy một sự bứt phá mạnh mẽ của gã khổng lồ công nghệ Hàn Quốc.
Bối cảnh toàn thị trường HBM
Nhìn chung, tổng kim ngạch xuất khẩu HBM từ Hàn Quốc đã đạt mức cao kỷ lục trong tháng 6, tăng 46% so với tháng 3. Tính chung cả quý 2/2026, xuất khẩu đã tăng 39% so với quý trước, phản ánh nhu cầu bùng nổ đối với các thành phần chip AI.
AdTrong khi đó, dữ liệu xuất khẩu liên quan đến đối thủ SK Hynix vẫn cho thấy sự tăng trưởng ổn định. Xuất khẩu từ các khu vực Bắc Chungcheong và Icheon đã phục hồi 11% so với tháng trước và tăng 5% so với quý trước. Bernstein dự đoán doanh thu HBM quý 2 của SK Hynix sẽ tăng 25% so với quý trước lên 7,6 tỷ USD, phù hợp với dự báo của hãng.
Yếu tố đứng sau sự khác biệt
Một chỉ số đáng chú ý là "giá trị trên mỗi trọng lượng" (value per weight) trong dữ liệu xuất khẩu. Chỉ số này của Samsung đã tăng 30% so với tháng trước trong tháng 6, trong khi của SK Hynix gần như không đổi.
Bernstein cho rằng sự khác biệt này có thể là do Samsung đang đẩy mạnh sản xuất HBM4, thế hệ bộ nhớ mới và có giá trị cao hơn, thay vì một đợt tăng giá HBM trên diện rộng. Điều này cho thấy Samsung đang giành được lợi thế trong phân khúc sản phẩm cao cấp, một yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư theo dõi cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực bán dẫn AI.