Story
RBC khởi động theo dõi cổ phiếu dược phẩm châu Âu, ưu tiên Roche và AstraZeneca
RBC Capital Markets đã khởi động phạm vi theo dõi đối với 5 công ty dược phẩm lớn của châu Âu, trong đó dành sự ưu tiên cho Roche và AstraZeneca với khuyến nghị "Khả quan" (Outperform).
Theo báo cáo của các nhà phân tích do Trung Huynh dẫn đầu, ba công ty còn lại là Novartis, GSK và Sanofi nhận được mức đánh giá "Trung lập" (Sector Perform).
Các lựa chọn hàng đầu
RBC đặt giá mục tiêu cho Roche là 400 franc Thụy Sĩ, nhận định rằng hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty đang lấy lại đà tăng trưởng và danh mục sản phẩm đang phát triển "có tiềm năng sâu sắc hơn so với các mô hình của thị trường". Các nhà phân tích đặc biệt chỉ ra giredestrant, một loại thuốc điều trị ung thư vú, có cơ hội đạt doanh thu đỉnh điểm 14 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận là 9,3 tỷ USD.
Đối với AstraZeneca, RBC đưa ra giá mục tiêu 14.500 pence, gọi đây là cổ phiếu có "tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn nhất" trong danh mục theo dõi của họ. Họ cho rằng giá cổ phiếu đã bị "trừng phạt quá mức" sau những thất bại gần đây, đẩy hệ số giá trên thu nhập (P/E) xuống mức thấp nhất 10 năm là 14 lần. RBC kỳ vọng cổ phiếu sẽ được "định giá lại nhanh chóng" một khi các bất ổn được giải quyết.
AdTriển vọng thận trọng hơn
Novartis, GSK và Sanofi đều được bắt đầu với khuyến nghị "Trung lập", phản ánh những thách thức và rủi ro cụ thể.
- Novartis (Giá mục tiêu 120 franc Thụy Sĩ): Các nhà phân tích cho rằng những thất bại gần đây trong quá trình phát triển thuốc đã "làm giảm động lực và cho thấy rủi ro trong việc thực thi lâm sàng". RBC dự báo tăng trưởng doanh thu của công ty ở mức 4,8%, thấp hơn so với mục tiêu 5-6% của công ty, và ước tính áp lực từ việc hết hạn bằng sáng chế sẽ vào khoảng 13 tỷ USD vào năm 2030.
- GSK (Giá mục tiêu 1.975 pence): Mặc dù các yếu tố cơ bản đã cải thiện, các nhà phân tích lưu ý rằng "mức giá hiện tại đã phản ánh những cải tiến này". Sự cạnh tranh trong mảng thuốc HIV và vách đá bằng sáng chế sắp tới hạn chế tiềm năng tăng trưởng trong ngắn hạn.
- Sanofi (Giá mục tiêu 80 euro): RBC xem cổ phiếu này là một "câu chuyện cần được chứng minh", đòi hỏi những tiến bộ hữu hình trước khi được định giá lại. Báo cáo chỉ ra các thất bại gần đây trong danh mục sản phẩm và thiếu các chất xúc tác trong ngắn hạn, mặc dù lưu ý rằng thuốc Dupixent có thể mang lại sự tăng trưởng nếu độc quyền sáng chế tại Mỹ được kéo dài sau năm 2031.