Cổ phiếu Nike lao dốc, đối mặt nguy cơ bị loại khỏi chỉ số Dow Jones

Vị thế của Nike trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) đang trở nên lung lay sau khi gã khổng lồ đồ thể thao này bị loại khỏi một chỉ số quan trọng khác của Phố Wall do giá cổ phiếu liên tục sụt giảm.

Bị loại khỏi S&P 100

S&P Dow Jones Indices thông báo sẽ loại Nike khỏi chỉ số S&P 100, một chỉ số gồm các công ty blue-chip hàng đầu, trước phiên giao dịch ngày 21 tháng 9. Quyết định này được đưa ra sau 18 năm Nike góp mặt trong chỉ số này, như một phần của đợt tái cân bằng danh mục hàng quý.

Các nhà phân tích cho rằng nguyên nhân chính là do giá trị vốn hóa thị trường của công ty đã bốc hơi 80% trong 5 năm qua. Nike đã phải vật lộn với doanh số sụt giảm do thiếu sự đổi mới và cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các thương hiệu mới nổi.

Vị thế trong chỉ số Dow Jones bị đe dọa

Diễn biến này khiến các nhà đầu tư hoài nghi về khả năng Nike có thể tiếp tục trụ lại trong chỉ số Dow Jones. Kể từ khi gia nhập vào năm 2013, cổ phiếu Nike chỉ tăng 5%, trong khi chỉ số S&P 500 đã tăng hơn gấp bốn lần.

Ad

Với mức giá gần đây là 36 USD, cổ phiếu Nike hiện có trọng số thấp nhất trong số 30 thành phần của chỉ số Dow, chỉ ở mức 0,4%. Đây là một yếu tố đáng lo ngại vì Dow Jones là một chỉ số có trọng số theo giá (price-weighted), không phải vốn hóa thị trường. Một phân tích của Reuters về 10 lần thay đổi gần nhất của chỉ số Dow kể từ năm 2013 cho thấy ít nhất một nửa các trường hợp loại bỏ đều liên quan đến cổ phiếu có trọng số nhỏ nhất tại thời điểm đó.

• Trọng số thấp nhất: Nike hiện là thành phần có ảnh hưởng nhỏ nhất đến chỉ số Dow.
• Chênh lệch giá lớn: Ủy ban điều hành chỉ số thường theo dõi các yếu tố như việc cổ phiếu có giá cao nhất (hiện là Goldman Sachs với khoảng 968 USD) cao hơn 10 lần so với cổ phiếu có giá thấp nhất. Tỷ lệ này hiện tại giữa Goldman Sachs và Nike là khoảng 27 lần.

Bối cảnh và tiền lệ

Không giống như các chỉ số khác có quy tắc rõ ràng, việc thay đổi thành phần của Dow Jones được thực hiện trên cơ sở "khi cần thiết" bởi một Ủy ban Chỉ số. Ủy ban này có thể hành động bất cứ lúc nào để phản ứng với các sự kiện của doanh nghiệp và diễn biến thị trường.

Các trường hợp bị loại khỏi chỉ số gần đây bao gồm Verizon Communications vào tháng 6, cũng như Dow Inc, Intel và Walgreens vào năm 2024. Việc loại bỏ Verizon được cho là do giá cổ phiếu thấp của công ty này. Josh Bischoff, đối tác tại TimesSquare Capital Management, nhận định: "Chỉ cần nhìn vào lịch sử, có lẽ Nike là một ứng cử viên cho việc bị loại bỏ."