Story
Cổ phiếu Nebius lao dốc do lo ngại về khoản thiếu hụt vốn 200 tỷ USD
Cổ phiếu của Nebius (NBIS) đã giảm 4,2% trong phiên giao dịch buổi sáng sau khi những bình luận từ CEO Arkady Volozh tại một hội nghị của Citi làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư về nhu cầu vốn khổng lồ của công ty.
Nhu cầu vốn khổng lồ gây áp lực
Phát biểu tại Hội nghị TMT Toàn cầu 2026 của Citi, CEO Arkady Volozh tiết lộ rằng Nebius đã ký hợp đồng cho công suất 5 gigawatt đến năm 2030. Kế hoạch này đòi hỏi tổng nguồn vốn tài trợ khoảng 250 tỷ USD.
Tuy nhiên, ông Volozh cho biết công ty mới chỉ đảm bảo được khoảng 20% trong số đó. Điều này đồng nghĩa với việc Nebius vẫn cần huy động thêm khoảng 200 tỷ USD, một con số đáng kinh ngạc đã gây áp lực bán tháo lên cổ phiếu.
Khuyến nghị "Mua" bị lu mờ
Thông tin về khoảng trống tài chính đã hoàn toàn lấn át một diễn biến tích cực khác trong cùng ngày. Cụ thể, Truist Securities đã bắt đầu đưa ra khuyến nghị cho cổ phiếu Nebius với mức xếp hạng "Mua" và giá mục tiêu là 355 USD.
AdNhà phân tích Arvind Ramnani của Truist cho rằng các dự báo đồng thuận về doanh thu định kỳ hàng năm cho năm 2027 là quá thận trọng. Ông chỉ ra mức giá hợp đồng từ 20–25 triệu USD mỗi megawatt cho các thỏa thuận 1-3 năm và 40–50 triệu USD mỗi megawatt cho các hợp đồng ngắn hạn hơn là bằng chứng cho tiềm năng doanh thu mạnh mẽ hơn dự kiến. Mặc dù vậy, quy mô của khoản thiếu hụt vốn vẫn là câu chuyện chính chi phối thị trường.
Bối cảnh thị trường và triển vọng
Bối cảnh thị trường chung cũng không thuận lợi, với các chỉ số chính đều giảm điểm: Nasdaq giảm 0,8%, S&P 500 giảm 0,6% và Dow Jones mất 0,6%. Tâm lý e ngại rủi ro này tạo thêm một trở ngại vĩ mô đối với các cổ phiếu hạ tầng AI có hệ số định giá cao như Nebius.
Cổ phiếu Nebius, vốn đã tăng mạnh từ mức thấp nhất 52 tuần là 73,52 USD lên mức cao nhất là 299,86 USD, vẫn dễ bị tổn thương trước những thay đổi trong tâm lý liên quan đến rủi ro tài chính. Sự kết hợp giữa nhu cầu vốn khổng lồ, định giá vẫn còn cao và tâm lý thị trường tiêu cực đã đẩy cổ phiếu xuống mức thấp nhất trong ngày là 228,27 USD.