Morgan Stanley Lạc quan về Cổ phiếu Hàng không và Quốc phòng Trước Mùa Báo cáo Quý 2

Morgan Stanley tái khẳng định quan điểm tích cực đối với ngành hàng không và quốc phòng trước thềm mùa báo cáo tài chính quý 2, viện dẫn nhu cầu hàng không thương mại bền bỉ, sản lượng máy bay cải thiện và xu hướng chi tiêu quốc phòng dài hạn thuận lợi.

Tuy nhiên, ngân hàng đầu tư này cho biết họ đang trở nên chọn lọc hơn sau những biến động của cổ phiếu và sự thay đổi về định giá gần đây.

Các động lực tăng trưởng chính

Theo báo cáo của Morgan Stanley, triển vọng tích cực của ngành được củng cố bởi nhiều yếu tố then chốt:

• Hàng không thương mại: Nhu cầu dịch vụ hậu mãi (aftermarket) vẫn mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi hiệu suất sử dụng đội bay cao, tỷ lệ máy bay ngừng hoạt động thấp và nhu cầu bảo trì động cơ liên tục. Đáng chú ý, quá trình phục hồi sản xuất của Boeing đang có đà, với dòng máy bay 737 MAX đạt sản lượng 47 chiếc mỗi tháng.
• Quốc phòng: Morgan Stanley cho rằng các nhà đầu tư vẫn đang đánh giá thấp khả năng ngân sách quốc phòng cơ sở của Mỹ có thể đạt khoảng 1,1 nghìn tỷ USD vào năm tài khóa 2027. Việc chuỗi cung ứng được cải thiện và năng lực sản xuất tên lửa mở rộng được kỳ vọng sẽ tạo thêm động lực tăng trưởng cho phân khúc này.
• Không gian: Các công ty trong lĩnh vực không gian dự kiến sẽ hưởng lợi từ các cột mốc phóng tàu sắp tới, xu hướng đơn đặt hàng cải thiện và chương trình mua sắm Trạm Vũ trụ Quốc tế thương mại của NASA.

Thay đổi trong Khuyến nghị Đầu tư

Ad

Phản ánh sự thay đổi về định giá thay vì sự suy yếu của các yếu tố cơ bản, Morgan Stanley đã điều chỉnh một số khuyến nghị đối với cổ phiếu trong ngành.

Ngân hàng đã hạ bậc xếp hạng của Loar Holdings và TransDigm xuống 'Equal-weight' (Tỷ trọng Cân bằng), đồng thời cắt giảm khuyến nghị cho CAE và Voyager Technologies xuống 'Underweight' (Tỷ trọng Thấp).

Cùng lúc đó, Morgan Stanley đã nêu tên các lựa chọn hàng đầu của mình:

• Hàng không thương mại: FTAI Aviation
• Quốc phòng: Northrop Grumman
• Không gian: HawkEye 360

Ngoài ra, công ty cũng đã điều chỉnh giá mục tiêu cho một số công ty, bao gồm việc hạ giá mục tiêu cho Honeywell Aerospace, VSE, Textron, Loar và TransDigm, trong khi nâng giá mục tiêu cho Heico, Curtiss-Wright và Moog. Theo Morgan Stanley, số lượng các công ty hàng không và quốc phòng niêm yết ngày càng tăng đã mở ra nhiều cơ hội đầu tư hơn nhưng cũng đòi hỏi sự chọn lọc kỹ lưỡng hơn.