JPMorgan từ bỏ dự báo cơ sở cho thị trường dầu mỏ trong bối cảnh xung đột Trung Đông

Ngân hàng JPMorgan Chase hôm thứ Năm cho biết lần đầu tiên kể từ khi xung đột giữa Mỹ-Israel và Iran nổ ra, họ không còn giữ một quan điểm cơ sở rõ ràng đối với thị trường dầu mỏ. Các nhà phân tích của ngân hàng thừa nhận họ không biết cách mô hình hóa kịch bản kết thúc cho cuộc xung đột này.

Rủi ro vượt ngưỡng dự báo

JPMorgan cho biết ban đầu họ đã giả định rằng chính quyền Mỹ sẽ không để một số ngưỡng kinh tế nhất định bị vượt qua. Tuy nhiên, sau sáu tháng xung đột, nhiều lằn ranh đỏ đã bị phá vỡ mà không có một chiến lược rút lui rõ ràng nào được đưa ra.

Sự không chắc chắn này đã khiến ngân hàng từ bỏ các dự báo nền tảng của mình, một động thái cho thấy mức độ nghiêm trọng của các rủi ro địa chính trị đang bao trùm thị trường năng lượng toàn cầu.

Tác động lên giá cả và thị trường

Sự leo thang căng thẳng đã đẩy giá dầu tăng vọt, gây áp lực lên nền kinh tế và người tiêu dùng. JPMorgan chỉ ra rằng thị trường đang định giá rủi ro về việc mất thêm nguồn cung, ngoài con số ước tính 10 triệu thùng mỗi ngày đã bị gián đoạn.

Ad

• Giá dầu thô Brent hiện đang giao dịch gần mức 106 USD/thùng, cao hơn đáng kể so với mức "giá trị hợp lý" mà JPMorgan ước tính cho tháng 9 là khoảng 90 USD/thùng.
• Tại Mỹ, giá xăng đã lên tới 4,37 USD/gallon.
• Giá dầu diesel của Mỹ đã đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại là 6,31 USD/gallon khi bước vào mùa đông, giai đoạn nhu cầu cao điểm.

Sụt giảm tồn kho và các mối đe dọa nguồn cung

JPMorgan lưu ý rằng kho dự trữ dầu thô và các sản phẩm tinh chế toàn cầu đã giảm khoảng 555 triệu thùng kể từ khi xung đột bắt đầu. Mặc dù con số này rất lớn, nó mới chỉ bằng khoảng một phần ba mức sụt giảm mà ngân hàng đã dự báo vào đầu năm nay.

Ngoài ra, các rủi ro đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu vẫn đang gia tăng, bao gồm các mối đe dọa đối với hoạt động vận tải qua eo biển Bab el-Mandeb, các cuộc tấn công gần đây ảnh hưởng đến các tuyến đường xuất khẩu của Ả Rập Xê-út, và các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng lọc dầu của Nga cũng như các thành phố của Ukraine.