Jefferies bắt đầu theo dõi ngành khai thác kim loại quý EMEA, nêu tên 3 cổ phiếu triển vọng

Ngân hàng đầu tư Jefferies đã bắt đầu đưa tin và phân tích về ngành khai thác kim loại quý tại khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi (EMEA), xác định ba cổ phiếu được ưa thích với khuyến nghị "Mua" trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động.

Bối cảnh thị trường và triển vọng giá vàng

Động thái này của Jefferies diễn ra sau khi nhóm cổ phiếu khai thác vàng sụt giảm mạnh, hoạt động kém hiệu quả hơn so với chỉ số FTSE khoảng 20% và so với giá vàng thỏi khoảng 10% trong sáu tuần qua. Các nhà phân tích do Giovanni Holmes dẫn đầu cho rằng đây là thời điểm để tìm kiếm "giá trị hấp dẫn".

Jefferies duy trì dự báo giá vàng cao hơn so với sự đồng thuận của thị trường, ước tính mức giá trung bình khoảng 4.600 USD/ounce cho đến năm 2030. Triển vọng lạc quan này được củng cố bởi các yếu tố cấu trúc, bao gồm sự mất giá của các đồng tiền trong nhóm G7, tăng trưởng cung tiền M2 và hoạt động mua vào bền vững của các ngân hàng trung ương.

Các nhà phân tích cho rằng mặc dù những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất là một rủi ro ngắn hạn, giá vàng "có khả năng đã hấp thụ một phần nhược điểm này." Trọng tâm của nhà đầu tư hiện đang chuyển từ đòn bẩy giá hàng hóa nói chung sang các yếu tố xúc tác đặc thù có khả năng thúc đẩy tăng trưởng cho từng công ty riêng lẻ.

Các cổ phiếu được khuyến nghị Mua

Ad

Jefferies đã nêu tên ba công ty có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, ngay cả trong môi trường giá hàng hóa đi ngang:

• Endeavour Mining (EDV): Được xếp hạng Mua với giá mục tiêu 5.700p, ngụ ý tiềm năng tăng giá 62%. Jefferies kỳ vọng cổ phiếu sẽ được định giá lại khi dự án Assafou tiến triển. Dòng tiền tự do dự kiến đạt khoảng 5 tỷ USD trong ba năm tới, cho phép công ty trả lại vốn cho cổ đông vượt xa cam kết cổ tức tối thiểu.
• Hochschild Mining (HOCM): Được khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 625p, tương đương tiềm năng tăng giá 45%. Các nhà phân tích cho rằng thị giá hiện tại đã phản ánh các rủi ro nhưng chưa ghi nhận tiến trình tái cơ cấu và sự thay đổi lớn về sản lượng dự kiến vào cuối thập kỷ. Dòng tiền tự do được dự báo sẽ tăng hơn 500% vào năm 2029.
• Pan African Resources (PAFR): Nhận được xếp hạng Mua với giá mục tiêu 130p, tiềm năng tăng giá 41%. Công ty đang tái định hình danh mục đầu tư bằng cách tăng sản lượng từ các nguồn có hàm lượng cao. Điều này được kỳ vọng sẽ giúp biên lợi nhuận mở rộng khoảng 600 điểm cơ bản và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của EBITDA đạt khoảng 13% cho đến năm 2028.

Các cổ phiếu xếp hạng Nắm giữ

Bên cạnh đó, Jefferies đưa ra khuyến nghị "Nắm giữ" đối với hai cổ phiếu khác là Fresnillo (FRES) và Valterra Platinum (VALJ).

Đối với cả hai công ty này, các nhà phân tích nhận thấy các yếu tố cơ bản đang được cải thiện. Tuy nhiên, họ cho rằng "tiềm năng tăng giá hạn chế so với giá mục tiêu của chúng tôi phản ánh việc cổ phiếu đã giao dịch gần với giá trị hợp lý."