Intuit bị Truist hạ bậc xếp hạng xuống 'Nắm giữ' do triển vọng tăng trưởng chững lại

Cổ phiếu của công ty phần mềm Intuit đã giảm 3,5% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi Truist Securities hạ bậc xếp hạng của công ty từ "Mua" xuống "Nắm giữ" và cắt giảm giá mục tiêu từ $410 xuống còn $350.

Những thách thức tăng trưởng trong ngắn hạn

Nhà phân tích Arvind Ramnani của Truist chỉ ra rằng triển vọng tăng trưởng của Intuit đang có dấu hiệu chững lại và thiếu vắng các yếu tố xúc tác trong thời gian tới. Theo ông Ramnani, bình luận gần đây từ ban lãnh đạo cho thấy tốc độ tăng trưởng của Intuit có thể đi theo "đường cong chữ J" trong năm tới, nghĩa là sẽ có những đánh đổi trong ngắn hạn.

Các yếu tố chính gây áp lực lên tăng trưởng được xác định bao gồm:

• Những thách thức tạm thời trong mảng kinh doanh thuế tự khai (do-it-yourself).
• Tăng trưởng đi ngang tại Mailchimp.
• Mức sụt giảm ở mức một con số thấp đối với mảng phần mềm cho doanh nghiệp nhỏ trên máy tính để bàn.

Nhà phân tích cảnh báo rằng những trở ngại về tăng trưởng xuất hiện trong quý tài chính thứ ba có khả năng sẽ tiếp diễn.

Điều chỉnh dự báo tài chính

Ad

Intuit đã hạ dự báo tăng trưởng cho TurboTax trong năm tài chính 2026 xuống còn 7% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 8% của quý trước. Nguyên nhân được cho là do sự suy yếu từ nhóm người dùng khai thuế tự khai nhạy cảm về giá (có thu nhập dưới 50.000 USD mỗi năm) và sự sụt giảm 30 điểm cơ bản không mong muốn trong số người nộp hồ sơ cho IRS, trái với kỳ vọng ban đầu là tăng 1%.

Truist đã điều chỉnh các ước tính của mình, giảm nhẹ dự báo doanh thu quý 4 năm 2026 và cả năm tài chính 2027 của Intuit. Tuy nhiên, công ty phân tích này lại nâng dự báo EPS điều chỉnh (non-GAAP) cho năm tài chính 2027 lên $27,34, tăng 15% so với cùng kỳ, ghi nhận cam kết của ban lãnh đạo về tăng trưởng EPS ở mức mười mấy phần trăm và hoàn vốn cho cổ đông.

Triển vọng dài hạn vẫn tích cực

Bất chấp việc hạ bậc xếp hạng, ông Ramnani cho biết ông vẫn xem Intuit là "một nền tảng quan trọng thiết yếu cho các doanh nghiệp, với lợi thế về niềm tin so với các đối thủ cạnh tranh ở giai đoạn đầu".

Các động lực tăng trưởng chính trong tương lai được chỉ ra là "Ba Cược Lớn" của Intuit – bao gồm thuế có hỗ trợ, danh mục tiền tệ và các sản phẩm cho thị trường tầm trung – mỗi mảng đều đang tăng trưởng hơn 30%. Nhà phân tích cũng cho rằng Intuit có vị thế tốt để tận dụng lưu lượng truy cập liên quan đến AI thông qua quan hệ đối tác với OpenAI và Anthropic.