ट्रूइस्ट ने इंटुइट को 'होल्ड' पर डाउनग्रेड किया, ग्रोथ आउटलुक पर चिंताएं

ट्रूइस्ट सिक्योरिटीज ने सॉफ्टवेयर फर्म इंटुइट (Intuit) की रेटिंग को 'बाय' से घटाकर 'होल्ड' कर दिया है और इसके प्राइस टारगेट को $410 से घटाकर $350 कर दिया है। इस डाउनग्रेड के बाद, सोमवार को प्री-मार्केट ट्रेडिंग में कंपनी के शेयरों में 3.5% की गिरावट देखी गई।

डाउनग्रेड के मुख्य कारण

ट्रूइस्ट के विश्लेषक अरविंद रमनानी ने अपनी रिपोर्ट में कहा कि कंपनी का ग्रोथ आउटलुक नरम पड़ रहा है और स्टॉक के लिए निकट भविष्य में कोई बड़े उत्प्रेरक (catalysts) नहीं दिख रहे हैं। रिपोर्ट के अनुसार, प्रबंधन की हालिया टिप्पणियों से संकेत मिलता है कि अगले साल इंटुइट की विकास दर "J-curve" जैसा पैटर्न दिखा सकती है, जिसमें कुछ सेगमेंट में अल्पकालिक चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है।

विश्लेषक ने कई क्षेत्रों पर चिंता जताई:

• DIY टैक्स बिजनेस: कंपनी के डू-इट-योरसेल्फ (DIY) टैक्स सेगमेंट में निकट अवधि में कुछ समझौते करने पड़ सकते हैं।
• Mailchimp: इस सेगमेंट में ग्रोथ लगभग सपाट रहने की उम्मीद है।
• डेस्कटॉप सॉफ्टवेयर: छोटे व्यवसायों के लिए डेस्कटॉप सॉफ्टवेयर सेगमेंट में निम्न-एकल-अंक की गिरावट आ सकती है।

संशोधित अनुमान और वित्तीय दृष्टिकोण

Ad

इंटुइट ने अपने वित्त वर्ष 2026 के टर्बोटैक्स (TurboTax) ग्रोथ गाइडेंस को पिछली तिमाही के 8% से घटाकर 7% कर दिया है। इसका कारण $50,000 से कम वार्षिक आय वाले मूल्य-संवेदनशील DIY टैक्स फाइलर्स के बीच कमजोरी और IRS फाइलर्स में अप्रत्याशित 30-बेस-पॉइंट की कमी है।

इन चिंताओं के कारण, ट्रूइस्ट ने इंटुइट के लिए अपने राजस्व अनुमानों में कटौती की है। वित्त वर्ष 2026 की चौथी तिमाही के लिए राजस्व अनुमान $4.27 बिलियन से घटाकर $4.25 बिलियन कर दिया गया है। वहीं, वित्त वर्ष 2027 के लिए राजस्व पूर्वानुमान $23.85 बिलियन से घटाकर $23.74 बिलियन कर दिया गया है। हालांकि, फर्म ने वित्त वर्ष 2027 के लिए नॉन-GAAP ईपीएस अनुमान को $26.58 से बढ़ाकर $27.34 कर दिया, जो प्रबंधन की शेयरधारकों को पूंजी लौटाने की प्रतिबद्धता को दर्शाता है।

भविष्य की संभावनाएं

डाउनग्रेड के बावजूद, रमनानी का मानना है कि इंटुइट अभी भी "व्यवसायों के लिए एक मिशन-क्रिटिकल प्लेटफॉर्म" है और नए प्रतिस्पर्धियों की तुलना में इसका भरोसे का लाभ बरकरार है। उन्होंने कंपनी के "तीन बड़े दांव" (Three Big Bets) का उल्लेख किया - असिस्टेड टैक्स, मनी पोर्टफोलियो और मिड-मार्केट ऑफरिंग - जो 30% से अधिक की दर से बढ़ रहे हैं और भविष्य के लिए प्रमुख ग्रोथ इंजन हैं। इसके अतिरिक्त, OpenAI और Anthropic के साथ साझेदारी के माध्यम से इंटुइट AI-संबंधित अवसरों का लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में है।